나스닥, 분기 20% 상승…S&P 500은 2020년 이후 최고 성적

월가의 벤치마크 지수들이 지정학적 긴장과 AI 업종 불확실성을 딛고 2분기 두 자릿수 상승세로 마감하고 있다.

나스닥 종합지수는 약 20% 상승으로 분기를 마감할 궤도에 올라 있으며, S&P 500은 2020년 이후 가장 강력한 분기 성과를 향해 나아가고 있다.

"시장은 지정학적 전선과 AI 서사 변화 모두에서 충격을 흡수하는 놀라운 회복력을 보여줬다"고 모건스탠리 웰스 매니지먼트의 최고투자책임자 리사 셰일렛은 말했다. "실적 성장과 탄력적인 소비자가 그 토대를 제공했다."

월요일 나스닥은 522.53포인트(2.07%) 급등해 25,820.14에 마감했으며, 메가캡 기술 및 반도체 종목들의 랠리가 주도했다. S&P 500은 86.39포인트(1.17%) 상승한 7,440.41을 기록했고, 다우존스 산업평균지수는 306.63포인트(0.59%) 오른 52,182.74를 나타냈다. 나스닥-100을 추종하는 인베스코 QQQ 트러스트는 펀드 데이터에 따르면 지난 분기에만 20% 이상 상승했다.

이번 랠리는 3분기를 앞둔 포트폴리오 포지셔닝에 광범위한 시사점을 던지고 있다. S&P 500이 52주 최고치인 7,620.90 부근에서 거래되고 나스닥이 기록적 수준에 근접한 가운데, 펀드 매니저들은 차익 실현에 나설지, 아니면 역사적으로 주식의 최약세 시기인 시점에도 모멘텀을 탈지 선택에 직면했다.

기술주와 커뮤니케이션 서비스 업종이 상승을 주도했으며, 필라델피아 반도체 지수는 분기 두 자릿수 상승을 기록했다. 에너지와 소재 업종은 하락하는 원유 가격과 글로벌 수요 우려에 발목이 잡혀 뒤처졌다. 월요일 S&P 500은 34억 8500만 주의 거래량 속에 7,348.887,444.32 범위에서 움직였고, 다우는 51,949.5452,311.63 사이에서 등락했다.

이번 랠리는 지정학적 교차 흐름 속에서 펼쳐졌다. 보도에 따르면 이란과 미국은 주말 동안 공격 자제에 합의하며 연약한 휴전을 위협했던 일련의 공격을 중단했다. 이러한 긴장 완화는 월요일 위험 선호(risk-on) 움직임에 연료를 공급했으며, 트레이더들은 분기 말 펀드 매니저들의 '윈도우 드레싱'(보유 종목 매력도를 높이기 위한 포트폴리오 조정)도 원인으로 지목했다.

"휴일로 단축된 거래 주간으로 인해 유동성이 다소 부족해 예상보다 큰 움직임이 나타날 수 있다"고 에쿼티 아머 인베스트먼츠의 포트폴리오 매니저 조 티게이는 말했다. "또한 분기 말이 곧 다가오면서 일부 윈도우 드레싱이 발생할 수 있다."

교차자산(cross-asset) 역학 관계도 주식 랠리를 강화했다. 월요일 미국 달러는 혼조세를 보였으며, 유로는 0.38% 강세로 1.1427달러, 스털링은 0.47% 상승해 1.3262달러를 기록한 반면 엔화는 달러당 161.92엔으로 0.11% 하락했다. 약달러는 다국적 기업들의 실적과 신흥국 주식에 호재로 작용했으며, iShares MSCI 이머징 마켓 ETF도 이번 분기에 20% 이상 상승했다.

글로벌 시장은 엇갈린 그림을 보여줬다. 홍콩 항셍 지수는 1.57% 급등한 23,026.68을 기록했고, 상하이 종합지수는 1.16% 오른 4,073.90을 나타냈다. 유럽 벤치마크는 소폭 하락해 DAX는 0.18%, CAC 40은 0.21% 내렸으며, 투자자들은 미국 경제의 회복력과 유로존의 더딘 회복 속도 간의 괴리를 평가했다.

향후 시장은 이번 주 발표될 주요 미국 고용 데이터와 중앙은행 관계자들의 연설을 앞두고 중대한 시험대에 서 있다. 연방준비제도(Fed)의 정책 경로는 2026년 하반기의 지배적인 변수로 남아 있으며, 트레이더들은 4분기 금리 인하 가능성을 가격에 반영하고 있다. 현재로서는 2분기 상승률이 회의론자들을 침묵시켰지만, 이 상승세가 연말까지 유지될 수 있을지는 여전히 미지수다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.