나스닥 100이 화요일 하락 반전하며, AI 우려가 서울에서 월스트리트로 확산되면서 나스닥 종합지수에서 2.2%를 증발시킨 매도세를 연장했다.
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나스닥 100, 2.2% 기술주 급락 이어받아 하락 반전
나스닥 100이 화요일 하락 반전하며, AI 우려가 서울에서 월스트리트로 확산되면서 나스닥 종합지수에서 2.2%를 증발시킨 매도세를 연장했다.
나스닥 100이 화요일 하락 반전하며 한국발 AI 칩 수요 우려가 확산되는 가운데 나스닥 종합지수의 2.2% 하락을 연장했다.
존스 트레이딩의 수석 시장 전략가 마이클 오루크는 "SK하이닉스 보고서가 AI 수요 속도에 대한 우려를 불러일으켜 반도체 업종에서 차익 실현을 촉발했으며, 해당 업종은 S&P 500의 연초 이후 상승분 대부분을 견인했던 분야"라고 말했다.
S&P 500 기술 섹터는 월요일 3.7% 급락했으며, 필라델피아 반도체 지수는 7.9% 폭락했다. 한국의 코스피는 SK하이닉스가 고성능 AI HBM4 DRAM 생산라인을 범용 DRAM으로 전환하고 있다는 보도 이후 두 번째로 큰 일일 낙폭인 10% 폭락했다. VIX는 2% 상승한 16.78을 기록하며 패닉보다는 신중한 포지셔닝을 시사했다.
이번 매도는 대규모 자본지출 계획의 실질적 수익 없이 AI 인프라 주식의 하늘 높은 밸류에이션이 정당화될 수 있는지에 대한 의문을 제기한다. 연방준비제도(Fed)가 연간 한 차례가 아닌 두 차례 금리 인상을 가격에 반영하고 있고, 미국 달러 지수가 100선을 돌파하며 연중 최고치를 기록함에 따라 성장주는 금리 상승과 달러 강세라는 이중 역풍에 직면하고 있다.
AI 열풍, 현실 점검 직면
화요일 약세의 촉매제는 조선비즈의 보도로, AI 붐의 주요 수혜국인 SK하이닉스가 고대역폭 메모리(HBM) 칩에서 주류 DRAM으로 자원을 재배치하고 있다는 내용이었다. 이 보도로 SK하이닉스 주가는 12% 이상 하락했고 삼성전자도 비슷한 폭으로 끌어내리며 반도체 및 AI 인프라 종목의 글로벌 자금 이탈을 촉발했다.
미국에서는 메모리 칩 제조사들이 가장 큰 타격을 입었다. 샌디스크와 마이크론 테크놀로지는 S&P 500과 나스닥에서 하락률 상위 종목에 이름을 올렸고, 마블 테크놀로지와 램 리서치도 뒤를 이었다. 코어위브는 5% 하락했고 네비우스 그룹은 나스닥 100 데뷔일인 월요일 1% 하락하며, 트레이더들이 각각 65%와 243%의 연초 이후 상승분을 차익 실현했다. 알파벳은 5% 하락했고 아마존은 4% 하락하며 AI 자본지출 우려가 대형 성장주에 부담을 줬다.
개미 투자자들의 열기는 촉매제 직전 정점을 찍고 있었다. 레딧의 네비우스 관련 감정 지수는 금요일 95(매우 강세)를 기록했으며, 이는 해당 주식이 2년 만에 백만장자를 만들어냈다는 r/WallStreetBets 게시물이 바이럴되면서 나타난 현상이다. 알려진 촉매제 시점에서 개미 투자자 열풍의 정점은 종종 분배 국면과 일치하며, 이번 주 시장 움직임은 그러한 청산 과정을 반영하고 있다.
달러 강세, 추가 압박 가중
거시적 배경은 미국 기술주에 덜 우호적으로 변했다. 미국 달러 지수는 화요일 연중 최고치에 도달하며 컵앤핸들 패턴의 100 저항선을 돌파했고, 기술적 분석에 따르면 103을 향해 가고 있는 것으로 보인다. 이 랠리는 새로운 Fed 의장 케빈 워시가 첫 기자회견을 갖고 물가 안정과 Fed의 6조 7천억 달러 대차대조표 축소를 강조한 6월 17일에 시작됐다.
연방기금 선물시장은 이제 연간 한 차례 대신 두 차례 금리 인상을 반영하고 있으며, CME FedWatch 도구는 7월 회의에서 금리 인상 가능성을 3분의 1 이상으로 보여준다. 미국 10년물 국채 수익률도 이에 반응해 상승하며 고평가된 성장주에 압력을 가중하고 있다. 코어위브는 깊은 마이너스 마진에도 매출의 10배에 거래되고 있으며, 로켓 랩은 주가매출비율이 99배, 베타가 2.5로 시장 심리가 악화될 때 가장 먼저 매도 압력을 받는 종목들이다.
투자자들은 패시브 인덱스 펀드가 일반적으로 리밸런싱을 마치는 장 마감 시점에 나스닥 100이 안정화되는지 주시할 것이다. 장 막판 반등은 매도 흡수를 시사할 수 있으며, 지속적인 약세는 청산이 더 진행될 여지가 있음을 의미할 수 있다. 이번 주 후반 발표될 마이크론 테크놀로지의 분기 실적은 AI 거래의 다음 주요 시험대가 될 것이다.
본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
