마이크론, 13% 급락 후 실적 발표…AI 랠리 시험대에 올랐다

마이크론 테크놀로지가 수요일(현지시간) 장 마감 후 회계 3분기 실적을 발표한다. 앞서 13%의 급락으로 수십억 달러의 시가총액이 증발한 가운데, 이번 실적은 AI 주도 랠리에 대한 가장 중요한 시험대가 될 전망이다.

찰스 슈왑의 최고 트레이딩 및 파생상품 전략가 조장은 "마이크론의 실적이 기대치를 밑돌면, AI 주식에서 나타나고 있는 연쇄 하락세가 더욱 강화될 수 있다"고 말했다.

월가는 매출 348억 달러, 주당순이익 19.72달러를 전망하고 있다. 이는 전년 동기 대비 각각 268%, 930% 이상 증가한 수치다. 직전 분기에는 데이터센터 매출이 두 배 이상 증가했으며, 경영진은 2026 회계연도 고대역폭 메모리(HBM) 생산 물량이 사실상 완판됐다고 밝힌 바 있다.

이번 실적 발표는 필라델피아 반도체 지수가 약 8% 급락하고 나스닥 100이 1,000포인트 이상 하락한 상황에서 이뤄졌다. 투자자들은 AI 주도 수익이 과도하게 확장된 것이 아닌지 의문을 제기하고 있다. 마이크론 주식은 급락 전까지 연초 대비 269% 급등한 상태였기에, 이 회사의 전망은 AI 거래 전반의 향방을 가늠할 가장 주목받는 신호로 떠올랐다.

이번 매도세는 SK하이닉스가 AI 메모리 칩 생산 확장 속도를 늦추고 있다는 보 report에서 촉발됐다. 이 소식에 SK하이닉스는 12.5% 하락했고, 삼성전자도 같은 폭으로 떨어졌다. 코스피 지수는 10% 급락해 매매가 일시 중단됐다. 이러한 여파는 빠르게 미국 시장으로 확산됐으며, 필라델피아 반도체 지수는 구성 종목 30개 전 종목이 하락 마감했다.

도이치방크는 AI 수요가 고대역폭 메모리는 물론 기존 D램 시장에도 압력을 가하고 있으며, 이로 인해 2030년까지 수년간의 메모리 공급 부족이 발생할 수 있다는 연구 보고서를 발표했다. 메모리 제조사들은 고마력 AI 제품으로 생산 능력을 전환하면서 자동차, 스마트폰, 산업용 고객에게 공급할 물량이 줄어들고 있다.

마이크론의 HBM 사업은 기존 메모리 제품보다 높은 마진을 기록하고 있다. AI 고객으로의 전환은 업계 전반의 공급 제약 속에서도 수익성을 개선할 수 있는 요인이다. 이번 하락 전 마이크론의 주가는 선행 주가수익비율(PER) 약 10배 수준에서 거래됐으며, 이는 엔비디아의 약 17배, 다수의 AI 인프라 업체들의 30배 이상과 비교된다.

마이크론의 가이던스 상향 조정은 경영진이 AI 수요의 지속적인 가속화를 예상하고 있음을 시사한다. 투자자들은 이번 분기별 실적 발표 컨퍼런스콜에서 부문별 마진 업데이트와 가격, 수요 가시성, 자본지출 계획에 대한 코멘트를 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.