멘로 벤처스, 사상 최대 규모 30억 달러 조달…AI 스타트업 투자 집중

멘로 벤처스(Menlo Ventures)가 AI 투자를 위해 30억 달러를 조달했다. 이는 회사 50년 역사상 최대 규모의 펀드레이징으로, 벤처캐피털 업계가 인프라, 애플리케이션, 헬스케어 분야에 걸쳐 차세대 AI 승자 발굴을 위해 경쟁하고 있는 상황에서 이뤄졌다.

"AI는 우리 세대가 목격할 가장 큰 기술 플랫폼 전환 중 하나를 창출하고 있습니다." 멘로 벤처스의 매트 머피(Matt Murphy) 파트너가 말했다. "향후 10년간 정의(Defining)가 될 AI 기업들 중 상당수는 아직 건설되지 않았습니다."

이번 자본은 시드(Seed) 및 시리즈 A 투자에 초점을 맞춘 대표 벤처 펀드인 '멘로 벤처스 XVII(Menlo Ventures XVII)'와 시리즈 B 이후 단계의 성장 자본을 제공하는 '멘로 인플렉션 IV(Menlo Inflection IV)'로 나뉘어 운영된다. 멘로 벤처스는 총 85억 달러 이상의 자본을 운용하고 있으며, 85개 이상의 상장 기업에 투자했고 인수합병을 통해 170건 이상의 엑싯(Exit)을 기록했다.

이번 펀드레이징은 기관 투자자들이 AI를 아직 초기 단계에 있는 수조 달러 규모의 기회로 보고 있음을 시사한다. 멘로의 포트폴리오에는 앤트로픽(Anthropic), 카르타(Carta), 차임(Chime), 하네스(Harness), 우버(Uber) 등이 포함되어 있다. 벤키 가네산(Venky Ganesan) 파트너는 이러한 네트워크가 경쟁이 치열한 펀딩 시장에서 최고의 AI 창업자들을 유치하는 데 도움이 된다고 전했다.

앤트로픽에서 시작된 AI 우선 전략

3년 전, 멘로는 AI를 중심으로 조직을 재편했으며, 챗GPT(ChatGPT)의 등장을 기술 스택과 글로벌 경제를 재편할 플랫폼 전환의 시작으로 인식했다. 2023년, 앤트로픽이 아직 제품과 수익이 없고 많은 이들이 파운데이션 모델 시장이 이미 결정되었다고 믿었을 때 멘로는 첫 투자를 단행했다. 1년 후, 멘로는 시리즈 D를 주도하고 앤트로픽과 함께 AI 혁신 펀드인 '앤솔로지 펀드(Anthology Fund)'를 출범시켰다. 이를 통해 신흥 아이디어와 핵심 인프라에 대한 조기 접근권을 확보했다.

이러한 앵커 투자를 기반으로 멘로는 AI 스택 전반으로 확장했다. 인프라 측면에서는 Axiom, Chai Discovery, Goodfire, Neon, OpenRouter, Skild AI에 투자했다. 애플리케이션 시장이 성숙해짐에 따라 Eve, Higgsfield, Legora, Lovable, Manifest OS, OpenEvidence, Semgrep, Suno, Wispr Flow에 투자했다.

50년간 플랫폼 전환에 선제적으로 대응

멘로의 기술 메가트렌드 조기 발굴 실적은 다음과 같다. 바이오텍이 핵심 분야가 되기 전 길리어드 사이언스(Gilead Sciences)를 인큐베이팅했고, 음성이 주류 인터페이스가 되기 수년 전 시리(Siri)에 투자했으며, 최초의 무료 웹 앱 중 하나인 핫메일(Hotmail)에 자금을 지원했다. 스트리밍이 엔터테인먼트를 재편하기 전 로쿠(Roku)에 투자했고, 라이드셰어링이 대규모로 입증되기 전 우버(Uber)의 초기 투자 라운드를 주도했다.

"선제적 대응은 항상 멘로의 DNA의 일부였습니다." 멘로 벤처스의 숀 캐럴란(Shawn Carolan) 파트너가 말했다. "가장 큰 성공 사례는 결코 처음부터 명확해 보이지 않았습니다. 훌륭한 초기 단계 투자자가 되기 위해서는 시장이 존재하기 전에 상상할 수 있어야 합니다."

AI 스타트업 밸류에이션에 미치는 영향

30억 달러 규모의 이번 펀드레이징은 AI에 집중된 대규모 자본 풀의 흐름에 더해진다. 85억 달러 이상의 운용 자산(AUM)을 보유한 멘로는 세쿼이아 캐피탈(Sequoia Capital), 앤드리슨 호로위츠(Andreessen Horowitz), 라이트스피드 벤처 파트너스(Lightspeed Venture Partners)와 같은 회사들과 함께 수십억 달러를 AI 스타트업에 배치하고 있으며, 이러한 역학은 시드, 시리즈 A, 성장 단계 전반에 걸쳐 밸류에이션을 끌어올리고 있다. 창업자들에게 자본의 풍부함은 펀딩 협상에서 더 큰 레버리지를 의미한다. 한정 파트너(LP)들에게는 AI의 수익률이 집중 리스크를 정당화할 수 있을지가 관건이며, 이는 현재의 AI 스타트업들이 수십억 달러의 밸류에이션에 부합하는 매출과 마진을 창출할 수 있는지에 달려 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.