리가드, 6억 2500만 달러 전환사채 발행 가격 확정…자사주 매입으로 희석 상쇄

리가드 파마슈티컬스(Ligand Pharmaceuticals)가 2031년 만기 무이표 전환형 선순위 사채 6억 2500만 달러 규모의 사모 발행 가격을 확정하고, 조달 자금의 일부를 자사주 매입 및 희석 방지 헤지에 사용하기로 했다.

회사는 12일(현지시간) 성명을 통해 "이 사채는 리가드의 일반 무담보 선순위 채무이며 정기 이자가 발생하지 않는다"고 밝혔다.

순 조달액은 약 6억 530만 달러로 추산되며, 최초 매수인이 13일 이내에 7500만 달러 규모의 추가 사채를 매수할 수 있는 옵션을 행사할 경우 약 6억 7820만 달러로 증가한다. 리가드는 약 7290만 달러를 전환사채 헤지 거래에, 약 6000만 달러를 주당 262.17달러(6월 22일 종가 기준)에 22만 8859주의 자사주 매입에 사용할 계획이다. 잔여 자금은 앞서 발표한 Xoma Royalty Corp 인수를 포함한 일반 기업 목적에 사용될 예정이다.

전환사채는 1000달러 원금당 2.9916주로 전환되며, 이는 주당 약 334.27달러의 전환가격에 해당한다. 이는 지난주 월요일 종가 대비 27.5%의 프리미엄이다. 리가드는 또한 주당 524.34달러(동일 종가 대비 100% 상승)의 행사가격을 가진 워런트 거래도 체결했다. 전환사채 헤지는 전환 시 발생할 수 있는 희석 효과를 줄이기 위해 설계되었으며, 워런트는 리가드 주가가 행사가를 초과할 경우 희석 효과를 초래할 수 있다.

리가드는 2029년 9월 21일 이전에는 사채를 상환할 수 없다. 회사에 중대한 변경이 발생할 경우, 채권 보유자는 원금의 100%와 미지급 이자를 더한 금액으로 조기 상환을 요구할 수 있다. 사채의 만기일은 2031년 9월 15일이다.

이번 발행은 로열티 집약 전략을 추진 중인 리가드의 재무구조를 강화할 것으로 보인다. 투자자들은 Xoma Royalty 인수 계약의 마감 여부와 회사가 추가 인수에 자본을 추가 투입할지 주목할 전망이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.