지식아틀라스, STAR 시장 상장 위해 최대 8% A주 발행 제안

중국 인공지능 기업인 지식아틀라스테크놀로지 주식회사(Zhipu AI로 알려짐)가 상하이증권거래소 과학기술혁신위원회(STAR 시장) 상장을 위해 최대 3,880만 주의 신규 A주를 발행할 계획이라고 7일 밝혔다.

공시에 따르면 제안된 발행은 완료 시 회사 총 주식자본의 2%8%에 해당하며, 액면가 0.10위안(약 19원) 기준 910만3,880만 주의 신규 A주가 발행된다. 회사는 조달 목표 금액을 공개하지 않았다.

"이번 A주 발행 제안은 투자자 기반을 확대하고 국내 과학기술 투자자들 사이에서 가시성을 높일 것"이라고 회사는 이사회 결의안에서 밝혔다. 이 계획은 정기주주총회에서 특별결의를 통한 주주 승인과 중국증권감독관리위원회(CSRC) 및 상하이증권거래소의 승인을 받아야 한다.

홍콩에서 티커 2513으로 거래되는 지식아틀라스의 시가총액은 이날 종가 기준 약 7,110억 홍콩달러(약 131조 원)를 기록했다. 주가는 1.4% 하락한 1,446홍콩달러를 기록하며 연초 대비 상승률을 7.7%로 축소했다. 공시 직전 공매도 거래량은 2억 300만 달러(약 2,900억 원)에 달했으며, 이는 전체 거래량의 8.2%를 차지했다.

회사는 또한 운영상의 필요를 이유로 영문 사명을 Knowledge Atlas Technology Joint Stock Company Limited에서 Z.AI Co., Ltd.로 변경할 계획이다. 이번 리브랜딩은 AI 정체성을 강화하려는 회사의 노력과 일치하며, 바이두의 어니(Ernie) 및 바이트댄스의 더우바오(Doubao)를 포함한 다른 중국 대규모 언어 모델 개발사들과 경쟁하고 있다.

지식아틀라스는 2025년 연간 매출 7억 2,430만 위안(약 1,400억 원)을 보고하며 전년 대비 132% 증가했으나 순손실은 확대됐다. 회사는 1,094명의 직원을 두고 있으며 스마트 기기, 기술, 금융 서비스, 제조, 소매 및 헬스케어 분야의 고객에게 서비스를 제공한다.

제안된 A주 발행을 통해 회사는 중국 본토 자본시장에 접근할 수 있게 되며, STAR 시장의 기술주는 일반적으로 홍콩 상장 기업보다 높은 밸류에이션을 받는다. 회사는 CSRC 등록 문서를 획득한 후 12개월 이내에 주식을 발행할 계획이다.

이중 상장 전략은 STAR 시장 투자자들이 AI 기업에 더 높은 멀티플을 부여할 경우 기존 주주들에게 밸류에이션 프리미엄을 제공할 수 있다. 투자자들은 다음 촉매제로 주주 투표일과 CSRC 제출 일정을 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.