제프리스, AI 비용 부담으로 알리 헬스 목표가 5.3 HKD로 하향

제프리스는 알리 헬스 정보 기술 유한회사(00241.HK)의 목표 주가를 새로운 인공지능 사업의 상용화 속도에 대한 불확실성을 이유로 6.0 HKD에서 5.3 HKD로 하향 조정했습니다.

제프리스 보고서는 "단기적인 투자 압력에도 불구하고 장기적인 긍정적 전망을 반영하여 해당 주식에 대한 '매수' 등급을 유지한다"고 밝혔습니다. 새로운 목표가는 여전히 현재 가격 대비 상당한 상승 여력이 있음을 의미합니다.

이번 수정은 알리 헬스가 BMJ와 공동 개발한 AI 기반 임상 의사 결정 지원 도구인 '하이드로젠 이온' 앱을 출시한 데 따른 것입니다. 이를 지원하기 위해 경영진은 2029 회계연도까지 매년 2억~3억 위안을 AI에 투자할 계획입니다. 회사는 3년 내 앱의 월간 활성 사용자 수 200만 명을 목표로 하고 있으며, 2029년 손익분기점 달성을 목표로 하고 있습니다.

재무 전망과 관련하여 알리 헬스는 2027 회계연도 매출 성장률을 10~15%로 제시했지만, R&D 지출 증가로 인해 조정 순이익은 정체될 것으로 예상했습니다. 주주 환원을 강화하기 위한 중요한 조치로, 회사는 2026 회계연도에 총 약 31억 5천만 위안에 달하는 기말 및 특별 현금 배당금을 포함한 사상 첫 배당 지급을 발표했습니다.

제프리스는 알리 헬스의 핵심 사업이 여전히 견고하며, 인터넷 병원 워크플로우가 공식적으로 승인되었고 최근 중국의 GLP-1 처방 규제 강화로부터 대체로 자유롭다고 언급했습니다.

향후 1~2%의 수익률을 보장하는 새로운 배당 정책은 수익 중심의 투자자들을 끌어들이고 주가를 지지할 수 있습니다. 그러나 AI에 대한 대규모 투자는 단기 수익성에 압박을 가하고 있습니다. 투자자들은 전략 성공의 핵심 지표로 '하이드로젠 이온' 앱의 사용자 채택률을 주목할 것입니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.