핵심 요약:
조사에 따르면 이란 최대 암호화폐 거래소인 노비텍스는 국가 차원의 제재 회피를 위한 핵심 도구임에도 불구하고 미 재무부의 개별 블랙리스트에는 여전히 등재되지 않은 상태입니다.
이란 최대의 암호화폐 거래소인 노비텍스(Nobitex)는 국제 제재를 우회하려는 국가 전략의 초석이 되었으며, 미 재무부 해외자산통제국(OFAC)의 블랙리스트에 직접 등재되는 것을 피하면서 1,100만 명의 사용자를 대상으로 수십억 달러의 거래량을 처리하고 있습니다.
크리스털 인텔리전스(Crystal Intelligence)의 정보 책임자인 닉 스마트(Nick Smart)는 로이터 통신과의 인터뷰에서 "플랫폼에서 국가 자산과 개인 자산이 섞여 있어 정권과 거래소를 사용하는 시민을 분리하는 것은 거의 불가능하다"고 말했습니다.
이 거래소는 이란의 통치 엘리트와 연결되어 있으며 중앙은행의 외환 개입에 사용되어 왔습니다. 엘립틱(Elliptic)의 한 보고서는 최소 5억 700만 달러 상당의 USDT 구매를 추적했습니다. 블록체인 분석 업체들은 또한 노비텍스가 러시아의 가란텍스(Garantex) 거래소 및 이슬람혁명수비대(IRGC)와 같은 제재 대상 기관과 연결되어 있음을 문서화했습니다.
노비텍스 사례는 규제 당국에 딜레마를 안겨줍니다. 플랫폼을 제재하면 수백만 명의 일반 이란인들을 위한 금융 생명선이 끊어질 수 있지만, 방치하면 국가 지원 제재 회피 모델이 성숙해져 다른 정권의 템플릿이 될 수 있기 때문입니다. 핵심 질문은 미국이 이 모델이 확산되기 전에 조치를 취할 것인지 여부입니다.
노비텍스는 이란 금융 생태계의 지배적인 세력으로, 국가 암호화폐 거래량의 상당 부분을 차지합니다. TRM 랩스에 따르면, 이 플랫폼은 2025년부터 2026년 3월 사이에 약 50억 달러의 관측 거래량을 처리했습니다. 1,100만 명의 사용자 기반은 이란 인구의 약 12%에 해당하며, 현물 거래부터 암호화폐 담보 대출에 이르는 서비스를 제공합니다.
이러한 규모는 주목받지 못할 리 없었습니다. 로이터, 엘립틱, 체이널리시스의 조사는 글로벌 뱅킹 시스템에서 단절된 국가의 금융 관문으로서 이 플랫폼의 역할을 상세히 설명했습니다. 이 거래소는 이란에서 가장 영향력 있는 정치 가문 중 하나와 연결된 알리 및 모하마드 카라지 형제에 의해 설립되었습니다. 또한, 이 플랫폼은 IRGC의 거래를 처리하고 호르무즈 해협의 통행을 원활하게 하기 위한 결제를 지원하는 데 사용되었습니다.
이러한 조사 결과와 이란 제재 회피 체계에서의 핵심적인 역할에도 불구하고, 노비텍스는 OFAC의 특별지정국가(SDN) 목록에 개별적으로 이름이 올라가지 않았습니다. OFAC는 미국인이 이란 거래소와 거래하는 것이 이미 금지되어 있다고 명시했지만, 개별 SDN 등재는 2차 제재를 유발하여 외국 파트너와의 관계를 끊게 하고 스테이블코인 발행사가 자산을 동결할 수 있게 합니다.
OFAC의 억제를 설명하기 위한 몇 가지 이론이 존재합니다. 재무부는 역사적으로 이란 내에 법인을 둔 플랫폼을 SDN 목록에 추가하는 것을 피해왔으며, 대신 해외 등록 거래소나 특정 개인 및 주소에 집중해 왔습니다. 또한 재무부는 이란 금융 기관과의 거래에 대한 기존의 광범위한 제한을 고려할 때 개별 등재를 불필요한 것으로 간주할 수도 있습니다.
그러나 가장 설득력 있는 이론은 "인간 방패" 가설입니다. 1,100만 명의 개인 사용자가 있기 때문에 일반 이란인의 자산은 정권의 자산과 혼재되어 있습니다. 닉 스마트가 언급했듯이 이 둘을 분리하는 것은 불가능에 가깝습니다. 플랫폼의 자산을 동결하거나 SDN 목록에 추가하면 대규모 민간인 인구에게 심각한 금융 피해를 입힐 수 있으며, 이는 OFAC가 취하기 꺼려하는 조치일 수 있습니다. 이는 주로 불법 자금의 B2B 허브로 운영되었고 소매 사용자 기반이 미미했던 2022년 러시아 거래소 가란텍스 제재와 대조를 이룹니다.
노비텍스 사례는 제재 대상 국가들이 성숙시켜가는 전략을 보여줍니다. 즉, 접근할 수 없는 관할 구역에 기반을 둔 대중 소매 플랫폼 내에 제재 회피 인프라를 내장하는 것입니다. 규제 당국에게 이것은 어려운 선택을 강요합니다. 수백만 명의 사용자에게 부수적인 피해를 줄 위험을 감수하거나, 국가가 지원하는 불법 금융 채널이 일정 수준의 처벌 면제를 받으며 운영되도록 방치하는 것입니다. 현재까지 OFAC는 공개적인 답변을 내놓지 않았으며, 이란 모델은 복제될 준비가 된 것처럼 보입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
