이란, 호르무즈 해협 60일 무료 개방…유가, 전쟁 프리미엄 후퇴

이란의 유엔 대표 알리 바히레니는 월요일, 이란이 호르무즈 해협을 상업 선박에 60일간 무료로 개방한다고 밝혔다. 이에 따라 브렌트유를 배럴당 82달러 이상으로 끌어올렸던 공급 차질 프리미엄이 제거됐다.

"시장의 해협 개방 기대는 시기상조였다." MST 마르키의 에너지 리서치 책임자 사울 카보닉은 말했다. "이란은 해협을 통한 흐름을 방해할 구실을 계속 찾을 가능성이 높다. 이는 중간 선거까지 그들이 포기하기 어려운 유일한 레버리지 지점이기 때문이다."

브렌트유 선물은 배럴당 81.11달러에 거래되며 54센트 상승했으며, 장중 한때 82.30달러의 고점을 기록했다. Kpler의 데이터에 따르면 금요일부터 일요일까지 해협을 통과한 선박 수는 71척에 달했지만, 여전히 전쟁 전 평균인 하루 100~130척에는 크게 미치지 못한다. 이란은 지난 한 주 동안 아시아에 3,000만 배럴 이상의 원유를 수출했으며, 여기에는 주요 석유 터미널인 카르크 섬에서 이전에 차단되었던 화물도 포함된다.

이 60일의 창은 시장이 면밀히 주시할 시간 제약적 위험을 만든다. 협상이 영구적인 합의를 도출하지 못할 경우, 재고조 위협이 유가를 다시 끌어올릴 수 있다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유 소비량의 약 21%를 처리하는 곳으로, 어떤 차질도 에너지 가격에 직접적인 위협이 된다.

취약한 휴전과 경쟁하는 내러티브

이 발표는 JD 밴스 미국 부통령이 스위스에서 이란 관리들을 만나 잠정 평화 협정에 따른 첫 회담을 가진 가운데 나왔으며, 도널드 트럼프 대통령은 이란에 대한 공격 재개를 위협했다. 테헤란은 미국이 레바논에서 교전 중단 약속을 이행하지 않았다고 주장했다. 헤즈볼라와의 휴전이 발효된 지 하루 만인 토요일 이스라엘의 공습으로 최소 20명이 사망했다.

이란과 오만은 공동 성명을 통해 해협을 안전하고 국제 항해에 개방된 상태로 유지하겠다는 약속을 재확인했으며, 해협 관리를 위한 공동 팀 구축에 합의했다. 미국 또한 회담 이후 60일간 이란 관련 제재를 면제했으며, 양측은 같은 기간 내 최종 합의를 위한 로드맵에 합의했다.

원유 공급 역학 변화

국영 이란석유공사의 하미드 보바드 사장은 국영 TV에 지난 월요일 이후 2,500만 배럴 이상의 이란 원유가 가상의 봉쇄선을 통과했다고 전했다. 아랍에미리트, 쿠웨이트, 이라크는 지난 주 고객들에게 더 많은 원유를 제공했으며, 이라크는 생산량을 단계적으로 하루 420만~430만 배럴까지 회복할 계획이다.

유가는 걸프만 내 좌초된 화물의 방출 기대와 협상의 일환으로 이란 원유에 대한 미국 제재가 해제될 가능성 때문에 지난 주 8% 이상 하락했다. 유사한 지정학적 위험 프리미엄이 해소된 마지막 사례는 2019년 사우디 아람코의 아브카이크 시설 공격 이후였다. 당시 브렌트유는 공급이 시장이 가격에 반영한 것보다 빠르게 회복되면서 2주 만에 12% 하락했다.

60일의 일정은 선사, 보험사, 석유 트레이더들이 정상 운영을 재개할지, 아니면 예비 용량을 유지할지 저울질해야 함을 의미한다. 분석가들은 걸프 LNG 수출의 완전한 재개는 안전한 통행과 보험사의 신뢰에 달려 있으며, 일일 해협 통과량은 여전히 전쟁 전 수준의 약 30~45% 수준이라고 밝혔다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않는다.