인텔 6% 급락, AMD 5% 하락…반도체주 동반 후퇴

반도체주가 목요일 폭락했다. 투자자들이 사상적 규모의 연초 랠리에서 차익을 실현하면서 인텔과 AMD가 업종 전반의 후퇴를 주도했고, iShares 반도체 ETF는 6% 하락했다.

인텔 Corp. 주가는 목요일 오후 6% 급락한 119.83달러, 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) Inc.는 5% 하락한 511.67달러를 기록했다. 트레이더들이 올해 최고 성과 업종에서 자금을 빼내면서 수십억 달러의 시가총액이 증발한 광범위한 반도체 매도세를 주도했다.

"이는 근본적인 붕괴가 아닌, 급등세 이후의 밸류에이션 조정이다"라고 Edgen의 반도체 애널리스트 레이첼 김이 분석했다. "인텔은 연초 대비 200% 이상 상승했고 AMD는 130% 넘게 올랐다. 이 수준에서의 단일 세션 후퇴는 당연히 치러야 할 대가다."

iShares 반도체 ETF(SOXX)는 6% 하락한 561.49달러를 기록했으며, 하락세는 반도체 장비 업체, 메모리 제조사, 포토닉스 종목 전반으로 확산됐다. 어플라이드 옵토일렉트로닉스는 17% 폭락했고, 코히런트와 루멘텀은 각각 10% 하락했다. 엔비디아 Corp.는 2% 소폭 하락했다. 매도세는 다우존스 산업평균지수를 장중 신고가로 밀어 올리고 금리 인상 기대감을 식힌 6월 고용 보고서(미국 경제 신규 일자리 5만 7000개, 시장 컨센서스 11만 5000개 크게 하회) 발표 이후에도 나타났다.

이번 후퇴는 반도체 역사상 가장 집중된 랠리 중 하나였던 흐름을 방해하는 양상이다. 인텔의 연초 대비 200% 상승은 약 4700억 달러의 시가총액을 추가했으며, AMD의 130% 상승은 시가총액을 9400억 달러 이상으로 끌어올렸다. 투자자들의 관심사는 그 상승을 견인한 AI 인프라 테제가 밸류에이션 조정을 견딜 수 있는지 여부다.

매도세에도 불구하고 지속되는 애널리스트 낙관론

목요일 하락의 아이러니는 장 전 뉴스 흐름이 압도적으로 긍정적이었다는 점이다. HSBC는 인텔 목표주가를 100달러에서 200달러로 상향하며 매수 의견을 제시, 현재 수준 대비 60% 상승 여력을 제시했고 파운드리 사업을 "무시하기엔 너무 좋다"고 평가했다. 캔터 피츠제럴드는 인텔 목표주가를 90달러에서 150달러로 올리며, 2029년까지 업계 매출을 약 3조 달러로 끌어올릴 수 있는 세대적 AI 인프라 구축을 근거로 들었다.

인텔 파운드리가 테슬라 Inc., 스페이스X, 애플 Inc., 알파벳 Inc.의 구글과의 협업 및 잠재적 구글 TPU 주문에 대한 보도가 나오고 있다. 다만 파운드리 사업부는 2026년 1분기 약 24억 달러의 영업손실을 기록했으며, CEO 탄 리프부는 아직 이러한 협업을 매출로 전환하지 못했다.

AMD의 경우 UBS는 에이전틱 AI 수요로 연간 서버 CPU 매출이 2030년까지 500억 달러에 도달할 수 있다며 670달러의 목표주가를 제시했다. 목요일 주가 하락은 기업 특정 촉매보다는 동반 매도세에 의한 것으로 보인다.

다음 주목 포인트

즉각적인 촉매는 7월 23일로 예정된 인텔의 2026년 2분기 실적 발표다. 파운드리 협업이 매출로 전환되고 있는지, 데이터센터 및 AI 부문이 1분기 성과를 기반으로 성장할 수 있을지가 시험대에 오를 것이다. 업계 전반적으로는 향후 몇 주간 메가캡 테크 기업 실적 발표에서 나올 하이퍼스케일러의 자본적지출(CAPEX) 관련 언급이 AI 칩 수요에 대한 다음 신호를 제공할 것이다.

인텔 주가는 후퇴 이후 약 35배의 선행 주가수익비율(PER)에 거래되고 있으며 AMD는 약 40배 수준이다. 이는 여전히 실행 오류의 여지를 거의 남기지 않는 프리미엄 밸류에이션이다. 두 회사背后的 장기 AI 인프라 테제는 여전히 유효하지만, 목요일의 매도는 가장 강력한 내러티브조차 주기적인 가격 조정이 필요하다는 사실을 상기시켜 준다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.