핵심 요약:
- Hyperliquid의 빌더 프로그램이 지갑, 봇, 트레이딩 앱을 통해 누적 수익 6400만 달러를 달성했습니다.
- Phantom이 2063만 달러의 수익으로 선두, Based가 1505만 달러로 그 뒤를 이었습니다.
- FalconX는 Hyperliquid의 USDC 통합으로 인한 연간 수익이 최대 1억 6000만 달러에 이를 것으로 전망합니다.
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Hyperliquid 빌더 프로그램, 누적 수익 6400만 달러 돌파… Phantom과 Based가 선두
Hyperliquid의 빌더 프로그램이 누적 수익 6400만 달러를 돌파했으며, 월렛 제공업체 Phantom과 트레이딩 인터페이스 Based가 상위 10위권 수익자 합계의 절반 이상을 차지하고 있다.
CoinGecko 데이터에 따르면, Hyperliquid의 빌더 프로그램은 누적 수익 6400만 달러를 기록했으며, Phantom과 Based가 상위 10위권 수익자 전체 합계의 약 55%를 차지했다.
CoinGecko의 분석에 따르면 "Phantom은 프로그램 출시 이후 누적 수익 2063만 달러로 1위를 차지했으며, 이는 상위 10위권 수익자 전체 합계 수익의 거의 32%에 해당한다." 이 월렛 제공업체는 13만 7496명의 사용자를 유치했으며 사용자당 평균 수익 150달러를 기록했고, 0.05%의 빌더 수수료를 부과했다.
Based는 440억 달러의 거래량에서 1505만 달러의 수익을 올리며 2위를 기록했다. 빌더 수수료는 0.025%로 Phantom의 절반 수준이었다. MetaMask는 상위 빌더 중 가장 높은 0.1%의 수수료로 651만 달러의 수익을 거두었으며, 74억 6000만 달러의 거래량에서 4만 3761명의 사용자를 유치했다. Insilico는 단 2962명의 사용자로부터 330만 달러의 수익을 창출해 주목할 만한 사용자당 수익 수치를 보여주었다. Axiom은 221억 달러의 거래량을 처리했지만 0.01%의 수수료로 227만 달러의 수익만 기록했으며, 사용자당 수익은 68달러로 언급된 업체 중 가장 낮았다.
MetaMask의 0.1%에서 Axiom의 0.01%에 이르는 수수료 차이는 빌더들이 서로 다른 사용자 세그먼트를 대상으로 하고 있음을 반영한다. 높은 거래량을 선호하고 수수료에 민감한 트레이더들은 낮은 수수료의 인터페이스로 몰리는 반면, 일반 사용자나 사용자 경험을 우선시하는 이들은 더 높은 수수료를 감수한다. 이러한 유연성이 이 프로그램의 핵심 설계이다. 개발자들은 Hyperliquid의 HyperCore 거래소에 직접 연결하여 프로토콜 기본 수수료 위에 자신의 수수료율을 설정하고, 프로토콜 수준에서 수익을 공유하지 않고 모든 수수료를 전액 보유한다.
빌더 프로그램을 넘어
Hyperliquid의 생태계는 핵심 무기한 선물 거래소를 넘어 확장되고 있다. 상장 전 IPO 거래 장소를 포함하는 HIP-3 무허가 무기한 시장은 활동성을 높이고 새로운 사용자를 유치했다. 현물 HYPE 상장지수펀드(ETF) 출시도 유통 채널을 넓히고 토큰 수요를 촉진했다.
FalconX는 메인넷에서의 HIP-4 결과 시장 출시를 또 다른 의미 있는 단계로 지목했다. 예측 시장은 전반적으로 주목을 받고 있으며, Kalshi와 Polymarket 같은 플랫폼이 상당한 관심을 끌고 있다. Hyperliquid의 진입은 이들 업체와의 직접적인 경쟁 구도를 형성한다.
우선 수수료(priority fees)도 로드맵에 포함되어 있으며, 이는 프로토콜 수익을 높이고 네이티브 토큰의 유틸리티를 추가하여 사용자들이 거래 후 이탈하는 대신 보유하고 참여할 더 많은 이유를 제공하기 위한 것이다. 구체적인 일정은 공개되지 않았다.
USDC의 변수
FalconX의 전망에 따르면 Coinbase와 Circle이 지원하는 USDC 통합으로 인한 잠재적 연간 수익은 최대 1억 6000만 달러에 달할 수 있다. 이 수치는 통합이 순조롭게 진행되고 채택이 뒤따를 경우를 가정한 것이다. 이러한 기관의 지원을 바탕으로 USDC가 Hyperliquid 생태계 내 핵심 자산이 된다면, 수익에 미치는 영향은 상당할 것이며 분석에서 언급된 가장 큰 상승 요인이 될 가능성이 높다.
빌더 프로그램의 구조는 Hyperliquid가 빌더로부터 수수료를 가져가지 않기 때문에 효과적이다. 더 많은 빌더들이 치열하게 경쟁할수록 더 많은 사용자가 플랫폼에 유입되고, HyperCore를 통한 더 많은 거래량, 그리고 다른 방식으로 Hyperliquid에 혜택을 주는 더 많은 프로토콜 수준 활동이 발생한다. 빌더들은 유통을 담당하고, Hyperliquid는 유동성과 네트워크 효과를 얻게 된다.
Phantom과 Based 중심의 상위 10위권 집중 현상이 향후 문제가 될지는 여전히 미지수다. 현재로서는 가장 잘 실행된 제품이 승리한다는 신호다. 그러나 이 두 업체가 철수하거나 경쟁 플랫폼으로 이전할 경우, 수익 구도는 빠르게 변화할 것이다.
본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
