항셍지수, 홍콩 내 중국 자금 규제로 1% 하락

항셍지수(Hang Seng Index)가 1% 하락했다. 홍콩 계좌 내 중국 본토 자금을 제한하는 새 규제에 금융주가 급락한 탓이다.

"이번 규제안은 홍콩 은행 업계의 주요 성장 동력이었던 역내 자본 흐름을 직접 겨냥한 것"이라고 에젠(Edgen)의 홍콩 주식 애널리스트 빅터 청(Victor Cheung)은 말했다.

HSBC는 3.9%, 스탠다드차타드(Standard Chartered)는 5.6%, 푸르덴셜(Prudential)은 6.5% 각각 하락했다. 이들은 모두 런던에 상장된 금융 그룹으로 홍콩과 중국 본토에 큰 익스포저를 보유하고 있다. 금융주 매도세가 지수 전반을 끌어내리며 은행과 보험 업종이 최악의 성과를 기록했다. 항셍테크지수(Hang Seng Tech Index)도 시장 전반의 약세를 따라 하락했다.

이 규제안이 시행될 경우 홍콩 금융 시스템으로 유입되는 중국 본토 자본의 흐름이 차단되어, 홍콩에서 대규모 자산관리(wealth management) 사업을 운영하는 은행들의 수수료 수익과 예금 기반이 줄어들 수 있다. 회사 공시 자료에 따르면, HSBC와 스탠다드차타드 홍콩 법인의 프라이빗 뱅킹 자산 중 상당 부분이 중국 본토 고객 자금이다.

홍콩 증시 하락은 아시아 시장 전반의 약세 속에서 나타났다. 한국 코스피(Kospi)는 5.1% 급락한 8,185.62를 기록했고, 일본 닛케이 225(Nikkei 225)는 1.4% 하락한 66,532.35를 나타냈다. 상하이종합지수(Shanghai Composite)는 0.4% 상승한 4,075.31로 반대 흐름을 보였다.

월스트리트저널(Wall Street Journal)이 보도한 이번 신규 규정은 중국 본토 투자자들의 홍콩 은행 계좌 사용을 제한하는 내용으로, 수백억 달러 규모의 자금을 홍콩 금융 시스템으로 유입시켜 온 채널을 겨냥한 것이다. 이번 조치는 해외 직접 투자와 역내 자산관리 상품에 대한 이전 규제 조치에 이어 중국의 자본 유출을 통제하기 위한 일련의 규제 조치 중 하나다.

외환 시장에서 역외 위안(offshore yuan)은 달러당 7.25위안 부근에서 거래됐고, 홍콩 달러는 거래 밴드의 약세 끝에 고정된 상태를 유지했다. 미국 10년물 국채 수익률은 4.48%로 금리 민감 업종에 큰 반전을 제공하지 못했다. 브렌트유는 배럴당 95달러 위에서 유지되며 지역 전반의 인플레이션 우려를 가중시켰다.

항셍지수 거래량은 20일 평균 대비 증가했다. 투자자들이 규제 뉴스에 반응하면서다. 남향 스톡커넥트(Southbound Stock Connect) 흐름은 본토 투자자들의 홍콩 주식 순매도(Net Selling)를 보여 매도 압력을 가중시켰다.

이번 규제 강화는 중국 자본의 관문(gateway)으로서의 홍콩 역할에 의문을 제기한다. 홍콩은 오랫동안 중국 본토 자금의 주요 역외(offshore) 중심지 역할을 해왔으며, 은행들은 역내 자산관리 및 프라이빗 뱅킹 서비스에서 막대한 수수료를 벌어들였다. 자본 흐름이 줄어들면 향후 분기 동안 홍콩 익스포저가 큰 금융 기관들의 수익에 압박을 가할 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.