홍콩 SFC, IPO 조사 확대하며 중국 증권사 2곳 현지 지사 압수수색

홍콩 증권선물위원회(SFC)가 수요일 중국 주요 증권사 2곳의 현지 지사를 압수수색하며 주식 발행과 관련된 의심스러운 위법 행위를 조사하고 있다. 당국이 홍콩의 급성장하는 IPO 시장에 대한 단속을 강화하는 상황이다.

"SFC는 국경 간 투자 권유를 넘어 인수·주관 과정 자체를 조사하기 시작했습니다. 이는 홍콩 상장 붐에 참여하는 모든 증권사에 훨씬 더 큰 부담으로 작용할 것입니다."라고 Edgen의 애널리스트 Kevin Ip는 말했다.

이번 수색은 중국증권감독관리위원회(CSRC)와 7개 정부 기관이 5월 22일 발표한 광범위한 단속 조치에 따른 것이다. 당시 당국은 온라인 증권사 푸투홀딩스(Futu Holdings Ltd.), UP핀테크홀딩스(UP Fintech Holding Ltd.), 롱브리지그룹(Longbridge Group) 등이 중국 본토 고객을 불법적으로 권유한 혐의로 총 22억 6,000만 위안(약 3억 3,100만 달러)의 벌금을 부과했다. CSRC는 이들 회사에 2년의 유예 기간을 주어 해당 활동을 정리하도록 했으며, 유예 기간 동안 고객은 기존 보유 주식만 매도하고 자금을 인출할 수 있다.

KPMG에 따르면, 홍콩은 1분기 글로벌 거래소 중 가장 많은 2,099억 홍콩 달러(약 268억 달러)를 조달했다. 거래소 제출 자료에 따르면, 푸투와 타이거는 2025년 초 이후 각각 80건, 45건 이상의 상장에서 인수·주관사로 활동하며 현재 규제 조사 대상이 된 IPO 파이프라인의 핵심 역할을 해왔다. SFC는 또한 12개 증권사를 검토한 결과 "중대한 결함"을 발견했으며, 이들 증권사에 의심스럽거나 위조된 서류로 개설된 계좌를 폐쇄하도록 요구할 것이라고 밝혔다.

SFC의 이번 조치는 2022년 말 CSRC가 역외 기관의 중국 투자자 계좌 개설을 금지한 이후 시작된 규제망을 더욱 확대하는 것이다. 지난 금요일의 단속 조치는 중국 내 라이선스 없이 계속해서 영업을 권유한 기업들을 대상으로 했으며, CSRC는 불법 수익을 몰수하겠다고 밝혔다.

푸투는 높은 컴플라이언스 기준을 가지고 있으며, 이전에 본토 지원자의 계좌 개설을 중단했고 요건을 충족하지 못한 수만 건의 신청을 거절했다고 밝혔다. 1분기 말 기준 본토 투자자는 고객 기반의 13%를 차지했다. 타이거의 대변인은 회사가 "항상 컴플라이언스를 최우선으로 해왔다"고 말했다.

IPO 붐과 규제 현실의 충돌

홍콩 자본시장은 1분기 IPO 자금 조달 부문에서 글로벌 1위를 탈환하며 호황을 누렸다. 그러나 이러한 급증은 국경 양측 규제당국의 감시를 더욱 강화시켰다. SFC는 12개 증권사 검토 결과 "중대한 결함"을 발견했으며, 신규 계좌와 자금 출처에 대한 더 엄격한 심사를 요구할 것이라고 밝혔다.

"정부는 모든 해외 자본 흐름이 자체 감독 하에 있도록 하기를 원합니다."라고 Natixis의 아시아태평양 선임 이코노미스트 Gary Ng는 말했다.

푸투와 UP핀테크의 주가는 5월 22일 CSRC 발표 이후 미국 장외전장(premarket)에서 30% 이상 하락했으며, 개인 투자자들에게 인기 있는 중국 기업의 미국 상장 주식(PDD홀딩스, 알리바바그룹홀딩스, 징둥닷컴 등)도 3.5%~6% 하락했다. 항셍 선물은 1.5% 하락했다.

"현재로서는 벌금이 비교적 관대해 보이지만, 향후 더 큰 벌금이나 형사 기소 가능성도 배제할 수 없습니다."라고 상하이 대성(Dacheng) 로펌의 파트너 Zhan Kai는 말했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.