홍콩, 15억 달러 디지털 채권 기록 이후 디지털 결제 파일럿 프로젝트 개시

홍콩거래소(HKEX)와 홍콩금융관리국(HKMA)이 디지털 결제 파일럿 프로젝트를 공동 출범했다. 이는 홍콩이 디지털 자산 허브로서의 입지를 공고히 하기 위해 추진 중인 중앙은행 디지털 화폐(CBDC) 구상의 일환이다.

HKMA 대변인은 "이번 파일럿은 실제 시장 환경에서 디지털 결제 인프라의 운영 준비 상태를 테스트하는 중요한 단계"라고 말했다.

이번 조치는 홍콩 모기지 공사(Hong Kong Mortgage Corp.)가 지난 6월 11일 기록적인 120억 홍콩달러(약 15억 달러) 규모의 디지털 채권을 발행한 데 이어 나온 것이다. 해당 채권은 중앙은행, 다자간 개발은행, 자산운용사를 포함한 100여개 기관으로부터 240억 홍콩달러의 최대 주문을 끌어모았다. 결제는 기존 5영업일 대비 3영업일 만에 완료됐으며, HKMA가 운영하는 CMU(Central Moneymarkets Unit) 분산원장 플랫폼을 활용했다. 해당 채권은 3개 트랜치로 발행됐다: 60억 홍콩달러 규모 2년물, 25억 홍콩달러 규모 5년물(역대 최장기 홍콩달러 디지털 채권), 그리고 30억 위안(약 4억 4,200만 달러) 규모 3년물 역외 위안화 채권이다.

이번 파일럿은 홍콩을 CBDC 인프라 구축 경쟁에 뛰어든 증가하는 국가 및 지역 명단에 합류시켰다. 중국의 디지털 위안화 플랫폼 CBETS는 이번 주 26개 금융기관을 직접 참가자로 등록했으며, 여기에는 스탠다드차타드은행(중국)과 태국, 싱가포르, 라오스, UAE, 카타르, 브라질, 홍콩 및 마카오 특별행정구에 있는 다수 중국 은행의 해외 지점이 포함된다. 장쑤쑤상은행(Jiangsu Su Merchants Bank)의 푸이푸(Fu Yifu) 연구원에 따르면, 이 플랫폼은 분산원장 기술을 사용해 국경 간 결제 시간을 수일에서 초 단위로 단축한다.

아시아와 유럽에서 CBDC 모멘텀 확대

독일의 KfW는 이번 달 무디스, S&P, 스코프로부터 AAA 등급을 받은 1억 유로 규모의 블록체인 채권을 결제했으며, 토큰화된 증권을 SWIAT 플랫폼으로 이전해 교차 플랫폼 이식성을 테스트할 계획이다. 영국 HM 재무부는 지난 2월 HSBC의 오라이언(Orion) 플랫폼을 영국 최초의 디지털 국채 상품인 DIGIT에 선정했다. 캐나다 수출개발공사(Export Development Canada)는 프로젝트 사마라(Samara)를 통해 캐나다은행, RBC, TD와 협력해 블록체인 기술을 활용한 최초의 토큰화된 채권을 발행했다.

HKMA의 디지털 채권 보조금 제도(Digital Bond Grant Scheme)는 발행 비용의 최대 절반을 지원하며 채택을 촉진하는 데 기여했다. 한국의 KB국민은행은 한국 최초의 블록체인 기반 달러 표시 채권 발행에 이어, 자체적인 1억 달러 규모 오라이언 기반 디지털 채권에 이 인센티브를 활용할 계획이다.

홍콩이 직면한 과제

디지털 결제 파일럿과 세계 최대 규모의 디지털 채권이라는 두 가지 추진은 홍콩이 실험 단계를 넘어 운영 배치 단계로 나아가고 있음을 시사한다. 홍콩의 CMU 플랫폼은 유로클리어(Euroclear)와 클리어스트림(Clearstream) 모두와 연결돼 있어 글로벌 투자자들이 기존 수탁 네트워크를 통해 토큰화된 자산에 접근할 수 있다. HKMC 거래의 공동 글로벌 코디네이터이자 스탠다드차타드은행 대중국 및 북아시아 자본시장 책임자인 데이비드 임(David Yim)은 이번 거래가 홍콩달러 채권 시장을 풍요롭게 했으며 도시의 디지털 자산 허브로서의 입지를 강화했다고 평가했다.

미국과의 대비는 뚜렷하다. 미 상원 은행위원회와 하원 금융서비스위원회는 이번 주 21세기 ROAD to Housing Act의 업데이트된 법안을 공개했으며, 이 법안은 연방준비제도(Fed)가 2030년 12월 31일까지 CBDC를 발행하는 것을 금지한다. 스콧 베센트(Scott Bessent) 재무장관은 트럼프 행정부 하에서 디지털 달러는 논의 대상이 아니라고 재차 강조했다. 애나 폴리나 루나(공화당·플로리다) 하원의원을 포함한 일부 하원 보수파는 영구적인 금지를 추진 중이다.

홍콩에게 더 많은 국가들이 이 분야에 진입함에 따라 디지털 고정 수익 및 CBDC 연계 결제에서 선점자 이점을 확보할 수 있는 기회의 창은 점점 좁아지고 있다. HSBC, 스탠다드차타드, JP모건, 해시키 그룹을 포함한 HKMA의 21명으로 구성된 토큰화 채권 전문가 그룹(Tokenised Bond Expert Group)은 대규모 디지털 채권 거래를 지원하기 위한 규제 개정안을 검토 중이다.

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