홈디포, 1분기 매출 4.8% 증가…동일점포 매출 플러스 전환으로 안정화 신호

홈디포가 1분기 매출 418억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 4.8% 증가했다. 동일점포 매출도 플러스로 전환됐다.

테드 데커 최고경영자(CEO)는 "소비자 불확실성과 주택 가격 부담 압력이 지속됐음에도 불구하고 사업의 기초 수요는 2025 회계연도 내내 관찰된 것과 비교적 유사한 수준을 유지했다"고 말했다.

조정 주당순이익(EPS)은 3.7% 감소한 3.43달러로 회사 예상치에 부합했다. 동일점포 매출은 0.6% 상승했으며, 이는 DIY 고객보다 프로 부문의 강세에 힘입은 결과다. 16개 머천다이징 부문 중 9개 부문(전동공구, 배관, 페인트, 전기 등)에서 플러스 동일점포 매출을 기록했다. 1,000달러 이상의 대형 거래는 0.8% 증가했지만, 금리 부담으로 인해 대규모 재량 지출 프로젝트는 여전히 압박을 받고 있다.

주가는 326.01달러로, 지난 1년간 7% 하락했으며 52주 최고가(418.06달러) 대비 11% 낮은 수준이다. 회사는 2026 회계연도 동일점포 매출 성장률 02%, EPS 성장률 04% 가이던스를 재확인했다. 이는 경영진이 올해 기초 수요의 유의미한 개선을 기대하지 않고 있음을 시사한다.

온라인 매출은 전년 동기 대비 10% 이상 성장하며 4분기 연속 두 자릿수 디지털 성장세를 이어갔다. 회사는 밍글도프(Mingledorff's)와 같은 인수를 통해 프로 생태계를 확장하고 SRS Distribution을 활용해 지붕재, HVAC, 건축자재 등 전문 거래 카테고리에서 입지를 강화하고 있다. 이러한 전략은 7,000억 달러 규모의 프로 시장에서 더 큰 점유율을 확보하기 위한 것이다.

경쟁사 로우즈(Lowe's)도 비슷한 추세를 보였다. 1분기 매출은 10.3% 증가한 231억 달러, 동일점포 매출은 0.6% 상승했다. 조정 EPS는 3.8% 성장한 3.03달러를 기록했다. 로우즈 역시 연간 매출 가이던스 920억~940억 달러를 유지했다.

홈디포의 영업이익률은 전년 12.9%에서 11.9%로 축소됐다. SRS Distribution의 상각 비용이 수익성에 부담을 준 영향이다. 회사는 156분기 연속 배당금을 지급 중이며 자기자본이익률(ROE)은 128.4%를 유지하고 있다. 이는 경기 순환적 둔화 속에서도 장기적인 수익 창출력을 반영한다.

월가 컨센서스 목표주가는 370.18달러다. 36명의 애널리스트 중 22명이 매수 의견, 14명이 보유 의견을 제시했다. 매도 의견을 낸 애널리스트는 없다. 주가는 선행 주가수익비율(PER) 20배 수준에서 거래되고 있으며, 이는 역사적 평균보다 낮은 수준으로 현재 밸류에이션에 주택 경기 비관론이 이미 반영돼 있음을 의미한다.

동일점포 매출의 플러스 전환과 지속적인 프로 부문 모멘텀은 홈디포가 주택 경기 바닥에 근접하고 있을 수 있음을 시사한다. 투자자들은 모기지 금리 동향과 기존 주택 거래 속도를 주시하며 대형 거래 수요를 되살릴 광범위한 회복 신호를 찾을 것으로 보인다.

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