HealthEquity, HSA 확장에 힘입어 1분기 예상치 상회

HealthEquity는 1분기 주당순이익(EPS)이 1.24달러를 기록하며 컨센서스 추정치 1.11달러를 11.7% 상회했다고 발표했다.

"HealthEquity는 약 30만 명의 브론즈 플랜 회원을 확보할 수 있을 것"이라고 KeyBanc의 애널리스트 Scott Schoenhaus는 말했다.

2026년 4월 마감된 분기의 매출은 3억 5,460만 달러로, 전년 동기 3억 3,080만 달러에서 증가했으며 컨센서스 추정치 3억 5,190만 달러를 상회했다. 동사는 지난 4개 분기 연속으로 컨센서스 EPS 추정치를 상회했다. 총마진율은 약 70% 수준이다.

주가는 연초 대비 약 5.5% 하락하며 S&P 500의 9.9% 상승률을 하회하고 있다. 이번 실적 호조는 새로운 연방 법안이 1월 1일부터 모든 브론즈 및 캐터스트로픽 건강보험 플랜으로 HSA 자격을 확대한 데 따른 것으로, 약 730만 명의 미국인에게 새로운 접근 권한을 열어줄 가능성이 있다.

동사는 강력한 4분기 실적 이후 연간 전망을 상향 조정했다. 현재 회계연도에 대해 애널리스트들은 EPS 4.60달러, 매출 14억 1,000만 달러를 전망하고 있다. 다음 분기 컨센서스는 주당 1.17달러, 매출 3억 4,810만 달러이다.

HealthEquity의 선행 주가수익비율(PER)은 18.6배로, 독립형 HSA 수탁 기관 중 가장 큰 지배적 위치를 반영한 프리미엄 평가를 받고 있다. 동사의 플랫폼 비즈니스 모델은 계좌 유지 수수료, 인터체인지 수익, 그리고 의료 소비재 시장에서의 소비자 마켓플레이스로부터 반복 매출을 창출한다.

이번 가이던스 상향 조정은 경영진이 브론즈 플랜 확대가 2027 회계연도까지 회원 증가를 견인할 것으로 기대하고 있음을 시사한다. 투자자들은 새로운 HSA 자격 규정과 관련된 계좌 추가 증가의 가속화 징후를 확인하기 위해 다음 분기 보고서를 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.