골드만삭스, 7,500억 달러 규모 AI 설비투자 붐으로 대만 GDP 4.5%p 성장 전망

인공지능(AI) 인프라에 대한 투자가 쏟아지면서 2026년까지 미국 하이퍼스케일러들의 자본 지출이 7,500억 달러에 달할 것으로 보이며, 골드만삭스의 새 보고서는 이 붐이 대만의 실질 GDP를 최대 4.5%포인트 끌어올릴 것으로 전망했습니다.

골드만삭스는 보고서에서 "AI 붐이 아시아 기술 수출 경제의 성장을 크게 촉진하고 있다"며 데이터 센터와 컴퓨팅 파워의 급격한 구축에 따른 파급 효과를 강조했습니다.

이 투자은행의 예측은 미국 5대 클라우드 제공업체들만의 지출이 전년 대비 80% 급증하는 것을 의미하며, 전 세계 총 투자액은 그 두 배인 1조 5,000억 달러에 이를 수 있습니다. 보고서는 TSMC와 같은 기업을 통한 첨단 로직 칩 생산 및 AI 서버 제조 부문의 세계적 리더인 대만을 주요 수혜국으로 꼽았습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 메모리 칩 거물들이 포진한 한국 역시 1%포인트의 성장 부양 효과를 거둘 것으로 예상됩니다.

도널드 트럼프 대통령과 시진핑 주석 간의 정상회담을 앞두고 미중 지정학적 긴장이 고조되는 가운데서도 반도체 공급망에 대한 이러한 대규모 자본 투입은 AI에 대한 투자자들의 확신을 뒷받침합니다. 대만과 한국의 경우, 기술 수출 급증이 높은 에너지 가격으로 인한 역풍을 상쇄하고 경상수지 포지션을 강화하여 글로벌 AI 구축의 핵심으로서 그들의 중추적 역할을 공고히 할 것으로 기대됩니다.

대만의 지배력이 성장을 견인하다

대만에 미치는 엄청난 영향은 반도체 공급망에서의 독보적이고 기술적으로 앞선 위치에서 비롯됩니다. 대만은 세계 최대 파운드리 업체인 TSMC의 본거지로, 엔비디아(Nvidia)와 같은 기업의 AI 가속기를 구동하는 첨단 로직 칩의 대부분을 생산합니다. 2026년에 투영된 실질 GDP 4.5%포인트 기여도는 하이퍼스케일러들이 AI 모델 학습 및 운영에 필요한 연산 능력을 확보하기 위해 경쟁함에 따라 이러한 제조 역량이 직접 반영된 결과입니다.

메모리 칩이 한국의 수익을 견인하다

한국의 예상 GDP 1%포인트 부양은 AI 하드웨어 스택의 또 다른 핵심 분야인 고대역폭 메모리(HBM)에서의 리더십에 기인합니다. 삼성과 SK하이닉스는 AI 프로세서가 요구하는 빠른 데이터 액세스에 필수적인 HBM의 주요 공급업체입니다. 골드만삭스의 예측은 AI 생태계의 모든 구성 요소에 대한 수요가 모든 전문화된 분야를 동반 상승시키고 있음을 나타냅니다.

이 보고서의 결과는 광범위한 지정학적 리스크 속에서도 "칩을 믿는다(In Chips, We Trust)"는 논리에 따라 시장이 강하게 랠리를 보인 시점에 나왔습니다. 미중 고위급 정상회담이 무역 마찰 완화를 목표로 하고 있지만, 기저에 깔린 기술 경쟁은 계속 심화되고 있습니다. 골드만삭스의 전망은 해당 섹터의 높은 밸류에이션을 정당화하는 데 도움이 될 수 있는 구체적인 다년간의 지출 로드맵을 제공하며, 단기적인 정치적 기후를 넘어선 지속적이고 장기적인 투자 사이클을 시사합니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.