Key Takeaways
- 골드만삭스는 1분기 실적 발표 이후 중국 6대 국영 은행의 H주 평균 목표주가를 9% 상향 조정했습니다.
- 이번 상향은 순이익이 예상치에 부합했음에도 불구하고, 충당금 적립 전 영업이익(PPOP)이 예상보다 좋게 나타난 데 따른 것입니다.
- 골드만삭스는 은행 경영진이 순이자마진(NIM) 압박 지속을 예고했음에도 불구하고 중국은행, 건설은행, 우정저축은행에 대한 '매수' 의견을 유지했습니다.
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골드만삭스, 견조한 1분기 실적 이후 중국 6대 은행 목표주가 상향
골드만삭스는 견조한 1분기 실적이 영업이익에서 놀라운 회복력을 보여줌에 따라 중국 6대 국영 은행의 12개월 목표주가를 H주 평균 9% 상향 조정했습니다.
골드만삭스는 연구 보고서에서 경영진이 연간 순이자마진(NIM) 압박이 지속될 것이라는 가이던스를 유지했음에도 불구하고, 은행들이 예상보다 나은 충당금 적립 전 영업이익(PPOP)을 기록했다고 밝혔습니다. 골드만삭스 분석가들은 해당 그룹의 2026년부터 2028년까지의 PPOP 및 순이익 전망치를 1% 상향했습니다.
이 보고서에 따른 6대 국영 대출 기관의 새로운 H주 목표주가는 다음과 같습니다.
이번 투자은행의 조치는 글로벌 투자자들이 중국 금융 섹터를 재평가하고 있는 시점에 이루어졌습니다. 싱가포르와 같은 다른 지역의 은행들이 금리 인하 중단의 혜택을 받은 것과 달리, 중국 은행들은 수익성에 대한 지속적인 압박에 직면해 있습니다. 골드만삭스는 중국은행, 중국건설은행, 중국우정저축은행에 대한 '매수' 등급을 포함하여 전반적으로 등급을 유지했습니다.
목표주가 상향은 어려운 금리 환경이 지속됨에도 불구하고 근본적인 운영 성과가 안정화되고 있음을 시사합니다. 투자자들은 이제 마진 축소 가이드라인 속에서 PPOP의 초과 달성이 지속될 수 있을지 확인하기 위해 2분기 실적을 주목할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
