금값 0.7% 하락, 미·이란 긴장 완화와 연준 긴축 기대에 약세

금값이 월요일 하락했다. 미국과 이란이 걸프만 지역의 최근 적대 행위를 중단하고 협상을 재개하는 데 합의하면서 귀금속을 지지하던 지정학적 위험 프리미엄이 축소된 가운데, 연방준비제도(Fed)의 긴축 기대가 고조되며 금에 추가 하방 압력을 가했다.

현물 금은 0747 GMT 기준 0.7% 하락한 온스당 4,061.51달러를 기록했으며, 8월 인도분 미국 금 선물은 0.5% 내린 4,076.20달러에 거래됐다고 로이터 데이터가 전했다. 금은 4개월 연속 하락세로, 월간 손실률은 10.5%에 달할 전망이다.

KCM 트레이드(KCM Trade)의 티모 워터러(Tim Waterer) 수석 시장 분석가는 "미국과 이란이 주말 사이 다시 충돌하며 양측 모두 새로운 군사 공격을 보고했다. 이는 원유가 현재의 낮은 수준에 얼마나 오래 머물 수 있을지, 나아가 인플레이션과 금리 전망에 대한 불확실성을 더욱 키우고 있다"고 분석했다.

이란은 일요일 새벽, 도널드 트럼프 대통령이 이란 지도부를 소멸시키겠다고 위협한 직후 쿠웨이트와 바레인 주둔 미군 기지를 향해 미사일과 드론을 발사했다. 테헤란과 워싱턴은 이후 최근의 적대 행위를 중단하고 호르무즈 해협을 둘러싼 갈등에 관한 협상을 재개하기로 합의했다고 미 관리가 일요일 밝혔다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 교역량의 약 21%를 처리하는 핵심 수로로, 이 수로의 혼란은 에너지 가격과 인플레이션 기대에 직접적인 위협이 된다.

유가 상승, 연준 베팅 강화

주말 공격 이후 유가는 상승했다. 원유 가격 상승은 인플레이션을 부채질하고 금리 인상 명분을 강화할 수 있다. 금은 일반적으로 인플레이션 헤지 수단으로 여겨지지만, 고금리 환경에서는 무이자 자산으로서 매력이 떨어진다. 트레이더들은 올해 연준이 세 차례 금리를 인상할 것으로 예상하며, 12월 인상 확률을 약 80%로 반영하고 있다고 CME 페드워치 툴(FedWatch Tool)이 전했다.

2020년 초 비슷한 미·이란 갈등이 발생했을 당시 금은 1,700달러를 돌파한 후 외교 채널이 재개되면서 하락 반전했는데, 이번에는 훨씬 높은 가격 수준에서 유사한 패턴이 재현되고 있다. 현재 4,076달러 위에서의 후퇴는 긴장 완화가 진행됨에 따라 금에 내재된 지정학적 위험 프리미엄이 빠르게 해소되고 있음을 시사한다.

안전자산 수요 약화와 금리 인상 기대 고조라는 이중 압박은 달러 강세를 부추기며 금 하락을 가중하고 있다. 달러 강세는 달러 표시 원자재를 타통화 보유자에게 더 비싸게 만들어 귀금속 매도를 가속화하는 피드백 루프를 형성한다.

데이터 확인 및 향후 전망

투자자들은 현재 연준의 통화정책 방향을 더 가늠하기 위해 이번 주 후반 발표 예정인 6월 ADP 고용 데이터와 미국 비농업 고용 보고서를 주시하고 있다. 고용 시장이 강하게 나오면 금리 인상 명분이 강화돼 금에 추가 압박이 가해질 수 있다. 비농업 고용은 지난 3개월간 월평균 약 20만 건을 기록하며 애틀랜타 연은이 추정한 손익분기점을 상회하고 있다.

워터러는 "금은 올해 다시 5,000달러 선을 볼 수도 있지만, 이는 추가적인 긴장 완화와 원유가 전쟁 발발 전 수준으로 지속 하락해 분쟁의 인플레이션 영향을 완화하고, 달러가 약세로 전환되는 데 달려 있다"고 말했다.

기타 귀금속으로 현물 은은 0.9% 하락한 온스당 58.64달러를 기록했으며, 백금은 0.1% 오른 1,616.55달러, 팔라듐은 1% 상승한 1,221.29달러를 나타냈다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.