미·이란 군사 충돌로 금 1% 이상 하락, 달러 강세에 안전자산 수요 위축

미·이란 군사 충돌 재개로 달러가 강세를 보이면서 안전자산 수요가 위축되며 금은 6월 1일 1% 이상 하락했다.

금은 월요일 1% 이상 하락했다. 주말 동안 발생한 미·이란 간의 새로운 군사 충돌이 달러를 강세로 전환시키고 안전자산 수요를 약화시켜, 1월 사상 최고치 대비 19% 하락한 조정 국면을 연장했다.

미다스 펀드(Midas Funds)의 포트폴리오 매니저 토마스 윈밀(Thomas Winmill)은 "이번 긴장 고조는 2월 말 이란 전쟁 발발 이후 금을 억눌러온 인플레이션 오버레이를 다시 불러왔다"고 말했다.

거래소 데이터에 따르면 현물 금은 미 동부 시간 오전 1시 59분 기준 온스당 4,519.28달러에 거래되며 금요일 종가 대비 0.41% 하락했으며, 8월물 COMEX 선물은 1% 하락한 4,547.70달러를 기록했다. 금은 현재 1월 29일 기록한 사상 최고치인 5,595.42달러 대비 19% 하락했으며, 2월 말 이란 분쟁 발발 당시 가격보다 약 13% 낮은 수준이다. 미국 달러 인덱스는 99.05 부근의 한 달 만 최고치에 도달했고, 10년물 국채 수익률은 4.47%를 기록하며 수익을 창출하지 않는 귀금속에 적대적인 교차 자산 환경을 조성했다.

4,340달러의 200일 이동평균선은 1월 이후 조정 국내 내내 유지된 구조적 바닥을 나타내는 반면, 4,730달러의 50일 이동평균선은 몇 주 동안 상승세를 제한해 왔다. 6월 5일 발표되는 5월 비농업 고용보고서는 연방준비제도(연준)의 금리 전망을 결정짓고 금이 어느 경계를 테스트할지 결정할 다음 촉매제가 될 것이다.

유가-CPI-연준 메커니즘, 금 가격 범위 유지

시장 데이터에 따르면 주말 동안 발생한 미·이란 충돌 — 미국이 이란 군사 시설을 공격하고 테헤란이 보복한 사태 — 로 브렌트유는 배럴당 93달러 이상, WTI는 90달러 근처까지 상승했다. 높은 에너지 가격은 인플레이션 오버레이를 지속시켜 연준의 금리 인하 가능성을 낮춘다. CME 페드워치(FedWatch) 데이터에 따르면 연준기금 선물시장은 12월까지 0.25%포인트 금리 인상 가능성을 25%로 반영하고 있으며, 이는 달러를 지지하고 금에는 부담으로 작용한다.

리지몬트 메탈스(Ridgemont Metals)의 설립자 겸 CEO 데릭 네드(Deric Ned)는 금이 6월에 4,400~4,800달러 사이에서 거래될 가능성이 높다고 말했다. "이란 상황이 악화되거나 달러가 약세로 전환되면 4,800달러 이상도 가능하다"면서 "인플레이션 지표가 다시 뜨겁게 나오고 연준이 매파적으로 변하면 4,400달러를 재시험하게 될 것"이라고 말했다.

금 강세론의 주요 구조적 지지 기둥인 중앙은행 수요는 둔화됐지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. JP모건은 2026년 중앙은행 매수 전망치를 800톤에서 640톤으로 하향 조정했으며, 가격 상승에 따른 톤수 수요 감소를 이유로 들었다. 그럼에도 640톤은 2022년 이전 연평균 400~500톤을 여전히 웃도는 수준이며, 중국 인민은행은 3월에 16만 트로이온스를 매수해 1년여 만에 가장 큰 월간 매수량을 기록했다고 JP모건 데이터는 전했다.

기관 투자자들의 가격 전망치는 여전히 상승 쪽을 가리키고 있다. JP모건은 연말 목표가 6,300달러를 유지하고 있으며, 웰스파고는 6,100~6,300달러, UBS는 5,900달러를 제시하고 있다. 로이터의 30명 애널리스트 설문조사 중간 전망치는 4,746달러로 사실상 현재 현물 가격과 비슷해, 시장 컨센서스는 횡보를 예상하는 반면 확신을 가진 하우스들은 큰 폭의 상향 재평가를 기대하고 있음을 시사한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.