금, $4,000 근접… NFP 데이터가 다음 행보 결정할 듯

이번주 금값은 중대한 시험대에 올랐다. 목요일 발표되는 비농업 고용(NFP) 보고서가 금의 상승 돌파를 이끌지, 아니면 1월 기록 이후 27% 하락세를 더 연장할지를 결정지을 것이기 때문이다.

금은 월요일 트로이온스당 $4,100 부근에서 거래됐다. 이는 연초 대비 5% 하락한 수치이며, 1월 사상 최고치인 $5,600보다 27% 낮은 수준이다. 매파적인 연방준비제도(Fed)와 강력한 달러가 귀금속에 하방 압력을 가하고 있다. 목요일 발표되는 NFP 보고서(컨센서스 66,000개 일자리 증가)는 금의 다음 주요 촉매제로, 트레이더들은 결과에 따라 돌파 또는 더 깊은 하락에 베팅하고 있다.

"고용 시장 내러티브는 전환점에 와 있다"고 40년 이상의 시장 경험을 가진 기술적 분석가 제임스 하이어직은 말했다. "연례 수정 작업에서 기존 보고된 고용 증가분 중 최대 90만 개가 삭감될 수 있는데, 이는 큰 변화이며 6월 조기 금리 인하 가능성을 확고히 할 수 있다."

NFP 수치가 예상보다 약할 경우 국채 금리가 하락하고 달러가 약세를 보이며 금에 상승 바람을 불어넣을 것이다. 지난주 미국 핵심 소매판매 부진과 이전 월 하향 수정 데이터가 발표된 후 10년물 금리는 이미 한 달 최저치 근처로 하락했다. 반대로, 고용 수치가 강력하면 케빈 워시 의장 체제하에서 금리 인하가 없을 것이라고 신호한 Fed의 매파적 기조가 강화되며, 금은 심리적 중요 지지선인 $4,000 아래로 밀릴 수 있다.

기술적 레벨이 거래 범위를 결정한다

COMEX 금 시장 기술 분석에 따르면, $4,150 구간은 즉각적인 상방 저항선이자 매수스탑 유동성이 집중된 구간이다. H4 또는 일봉 종가가 이 수준을 확실히 상회할 경우 시장 메커니즘의 구조적 변화가 확인되며 $4,183으로 가는 길이 열린다. 이는 이전 일봉 공급 구간과 일치하는 레벨이다. $4,183 돌파는 더 강력한 $4,220 저항 재시험 구도로 이어진다.

하방으로는 지역적 수요 붕괴 지점인 $4,054를 하회할 경우 더 넓은 약세 주문 흐름이 지속됨을 의미한다. 다음 목표치는 $4,022로, 이는 더 높은 시간대의 중요한 수요 블록이자 기관 매수자들이 개입할 수 있는 이전 구조적 스윙 저점이다. 이 수준 아래로 스윕이 발생하면 $4,100 이상을 향한 반등 조정이 촉발될 수 있다.

월가, 단기 역풍에도 불구하고 상승 여력 본다

최근 매도세에도 불구하고 주요 월가 투자은행들은 여전히 현재 수준 대비 상당한 상승 여력을 보고 있다. JP모건은 최근 3분기 금 가격 전망치를 $600 하향한 $5,300으로, 4분기 전망치는 $300 하향한 $6,000으로 제시했다. 이는 현재 가격 대비 약 45%의 상승 여력을 의미한다. 골드만삭스는 연말 목표가를 $500 낮춘 $4,900으로 제시했으며, 이는 여전히 약 20%의 상승 여력에 해당한다. 스테이트 스트리트 글로벌 어드바이저스의 기본 시나리오는 금을 $4,750~$5,500 범위로 보며, 강세 시나리오로는 신기록인 $6,000을 제시하고 있다.

중앙은행의 수요는 구조적 바닥을 계속 제공하고 있다. 세계금위원회(WGC) 조사에 따르면 76개국 중앙은행 중 45%가 향후 1년 내 금 보유량을 늘릴 계획이라고 응답했다. JP모건의 기초 및 귀금속 책임자 그렉 쉬어러에 따르면 중국은 위안화의 신뢰할 수 있는 준비통화 대안으로서의 부상을 지원하기 위해 보유고를 확충하고 있다.

NFP 보고서는 목요일 13:30 GMT(한국시간 오후 10시 30분)에 발표된다. $4,000은 최근 세션에서 구조적 피벗 역할을 해온 핵심 심리적 레벨이다. 이 수준이 무너지면 $3,950 방향으로 매도가 가속화될 수 있으며, 반면 NFP가 크게 부진할 경우 $4,200으로의 빠른 회복을 이끌 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.