소비자 심리 호조에도 금, 온스당 4,200달러 근처 유지

미국 소비자 심리가 6월 예상보다 더 개선되고 인플레이션 기대치가 전월 고점에서 완화되면서 금은 온스당 4,200달러 근처에서 거래를 유지, 귀금속의 단기 방향성에 혼재된 신호를 제공했다.

금은 금요일 런던에서 온스당 약 4,200달러에 거래되며 당일 거의 변동이 없었다. 미시간대학교의 예비 소비자심리지수가 5월 44.8에서 48.9로 상승, 로이터가 집계한 컨센서스 추정치 46.0을 웃돌았다. 이 수치는 4월 이후 최고치를 기록했으며, 지수를 사상 최저로 끌어내렸던 2개월간의 하락세를 끝냈다.

소비자 조사 책임자인 조앤 수(Joanne Hsu)는 보고서에서 "저소득 소비자들이 특히 큰 폭의 심리 개선을 보였는데, 이는 휘발유가 그들의 예산에서 차지하는 비중이 더 크다는 사실과 일치한다"며 "소비자들은 여전히 생계 문제에 집중하고 있다. 최근 인플레이션 급등에 부담을 느끼고 있으며, 높은 인플레이션이 앞으로도 지속될 수 있다고 우려하고 있다"고 말했다.

이번 조사에서 1년 기대인플레이션은 5월 4.8%에서 4.6%로 하락했고, 5년 전망치는 3.9%에서 3.4%로 낮아져 2023년 10월 이후 장기 지표 기준 최대 월간 하락폭을 기록했다. 인플레이션 기대치 하락은 연방준비제도(Fed)가 공격적인 정책 기조를 유지해야 할 긴급성을 낮춰주며, 실질금리와 달러에 대한 압력을 완화시킴으로써 금을 지지할 수 있는 요인이다.

금은 1월 29일에 기록한 사상 최고치인 온스당 5,595달러보다 22% 이상 낮은 수준에 머물러 있다. 금리 인하 기대감 붕괴와 1분기 랠리를 이끌었던 지정학적 긴장 완화가 압박 요인으로 작용했다. 전년 대비 3.8%를 기록한 4월 CPI(2023년 5월 이후 최고치)는 금에 대한 흐름을 반전시키기 시작한 변곡점이었으며, 골드만삭스에 따르면 시장은 현재 연말 전 금리 인상 가능성을 20%로 반영하고 있다.

구조적 수요는 조정 국면에서도 계속해서 바닥을 지지하고 있다. 중국인민은행은 5월에 9.95톤을 준비금에 추가하며 19개월 연속 매입 행진을 이어갔고, 보유량은 2,331.52톤에 달했다. 세계금협회(World Gold Council)에 따르면 글로벌 중앙은행들은 2025년에 1,237톤을 매입하며 3년 연속 1,000톤을 초과했다. 글로벌 금 수요는 2026년 1분기에 사상 최대인 1,930억 달러에 도달했다.

5월 CPI, 다음 촉매제로 부상

수요일 소비자물가지수 발표는 금에 가장 중요한 단기 촉매제로, 컨센서스는 헤드라인 수치가 4월 3.8%에서 전년 대비 4.2%로 가속화될 것으로 예상하고 있다. 이 수준 이상의 수치는 BNP파리바와 골드만삭스의 주장대로 Fed의 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있다는 전망을 뒷받침하며, 실질금리를 끌어올려 잠재적으로 4,200달러 아래로의 지속적인 하락을 초래할 수 있다. 연착륙 수치는 5월 15일 취임한 케빈 워시(Kevin Warsh) 신임 의장 체제下的 첫 연방공개시장위원회(FOMC) 6월 16-17일 회의를 앞두고 4,500달러 회복 가능성을 열어줄 것이다.

생산자물가지수(PPI)는 목요일 발표되어 도매 비용 압력에 대한 2차 지표를 제공하겠지만, 금의 단기 방향은 수요일 오전 헤드라인 수치에 의해 크게 결정될 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.