금, 사상 최고가 대비 20% 하락, 4,300달러 지지선 아래서 비트코인 추종

금의 200일 이동평균선 붕괴는 안전자산 지위 약화 속 위험자산과의 관계에서 구조적 변화를 시사한다.

미국 고용 보고서가 애널리스트 전망치를 거의 두 배 상회한 후, COMEX 금은 온스당 4,339달러로 하락하며 2023년 10월 이후 처음으로 200일 이동평균선 아래로 떨어졌다.

월가의 대형 은행들은 매도세에도 불구하고 연말 목표가를 유지하고 있다. 골드만삭스는 5,400달러 전망을 고수하고, JP모건은 6,000~6,300달러, 도이치방크는 6,000달러, UBS는 5,900달러를 예상하며, 이는 모두 현재 수준 대비 23%~44%의 상승 여력을 시사한다.

미국 경제는 5월에 17만 2,000개의 일자리를 추가하며 8만 5,000개라는 컨센서스 예상치를 거의 두 배 웃돌았다. 이에 달러 인덱스는 다시 100선을 돌파했고, CME 페드워치 툴에 따르면 12월까지 연준의 금리 인상 가능성은 68%로 상승했다. 금은 1월 사상 최고치인 온스당 5,600달러 대비 20% 이상 하락하며 기술적 약세장 기준에 부합했다. 은도 온스당 약 67달러 근처에서 자체 200일 이동평균선을 시험 중이다.

이번 붕괴는 중앙은행 매수와 달러 표시 준비자산에서 벗어난 국부펀드 다각화에 기반한 구조적 강세 논리를 시험대에 올린다. 만약 연준이 시장이 현재 가격에 반영한 금리 인상을 단행한다면, 금과 비트코인(지정학적 프리미엄을 완전히 소멸시키고 약 64,200달러에 거래 중)을 포함한 위험자산 간의 상관관계가 이번이 매수 기회인지 아니면 더 깊은 조정의 시작인지를 결정할 것이다.

비트코인-금 비율 상승, 상관관계 심화

비트코인-금 비율은 지난 24시간 동안 3% 상승하며 비트코인 강세론자들에게 modest한 회복 신호를 제공했다. 반등에도 불구하고 이 비율은 2024년 12월 최고치인 약 41온스 대비 여전히 약 70% 낮은 수준이다. 비트코인 가격은 6월 4일 싱가포르 아시아 장 초반에 61,322달러까지 하락했다가 약 64,200달러로 회복하며, 2월 말 미국-이스라엘의 이란 공격 이후 발생한 전체 지정학적 프리미엄을 완전히 소멸시키는 왕복 여정을 완료했다. 코인글래스 데이터에 따르면 이 과정에서 5억 달러 이상의 레버리지 롱 포지션이 청산됐다.

광범위한 시장 조정은 이더리움과 베타가 높은 알트코인들을 끌어내렸으며, 나스닥은 2025년 3월 이후 최악의 주간 실적을 기록했다. 클리블랜드 연은 총재 베스 해먹은 중앙은행이 인플레이션을 2%로 되돌리기 위해 조만간 조치를 취해야 할 수도 있다고 말하며, 달러 인덱스를 100 이상으로 끌어올린 매파적 재평가를 강화했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.