거스트너, 1.63억 달러 알파벳 지분 전량 매도…암 홀딩스·액손에 3.23억 달러 신규 투자

브래드 거스트너(Brad Gerstner)의 알티미터 캐피털(Altimeter Capital)이 1분기 중 알파벳(Alphabet Inc.) 주식 519,290주를 전량 매도하고, 합계 3.228억 달러 규모의 신규 지분 2곳을 매수했다고 5월 15일 증권거래위원회(SEC)에 제출된 13F 보고서가 공개됐다.

이 보고서에 따르면, 150억 달러 규모의 기술 전문 투자회사는 알파벳 클래스 A 주식 약 1.625억 달러어치를 매도하고, 암 홀딩스(Arm Holdings plc)에 2.595억 달러, 액손 엔터프라이즈(Axon Enterprise Inc.)에 6,330만 달러를 투자했다. 이번 포트폴리오 재편은 인공지능 인프라와 공공 안전 기술로의 뚜렷한 집중을 시사한다.

"알파벳은 전년 대비 82%의 분기별 주당순이익 성장률과 38%의 이익률을 기록했지만, 2026년 자본지출 가이던스가 1,750억~1,850억 달러에 달해 잉여현금흐름 프로필을 재편하고 있습니다."라고 24/7 월스트리트(24/7 Wall St.)의 애널리스트 조엘 사우스(Joel South)는 분석했다. "과거 12개월 주가가 100% 상승한 후 27배의 후행 주가수익비율(P/E)에서 매도하는 것은 밸류에이션과 자본지출에 대한 판단입니다."

알티미터는 해당 분기 동안 기존 보유 종목 6곳에 추가 매수했다. 가장 큰 증가 폭을 보인 종목은 우버 테크놀로지스(Uber Technologies Inc.)로 43% 증가한 5.734억 달러, 코어위브(CoreWeave)는 40% 증가한 3.485억 달러를 기록했다. 또한 엔비디아(Nvidia Corp.)를 15% 늘려 16.3억 달러, 대만 반도체 제조 회사(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)를 12% 확대해 4.615억 달러, 메타 플랫폼스(Meta Platforms Inc.)를 6% 증가시켜 11.2억 달러, 브로드컴(Broadcom Inc.)은 109% 늘려 2,080만 달러로 거의 두 배 확대했다.

매도 측면에서 알티미터는 로빈후드 마켓츠(Robinhood Markets Inc.)를 30% 축소해 6,240만 달러, 아마존닷컴(Amazon.com Inc.)을 6% 줄여 4.352억 달러, 스노우플레이크(Snowflake Inc.)를 5% 축소해 2.905억 달러, 마이크로소프트(Microsoft Corp.)를 7% 줄여 4.382억 달러로 조정했다. 알파벳, 쿠팡(Coupang Inc.), 컨플루언트(Confluent Inc.), 질로우 그룹(Zillow Group Inc.), 메르카도리브레(MercadoLibre Inc.), 쇼피파이(Shopify Inc.), 블룸 에너지(Bloom Energy Corp.) 등 7개 종목을 전량 매도했다.

약 270배의 후행 주가수익비율로 거래되고 있는 암 홀딩스는 4분기 매출 14.9억 달러를 기록해 전년 대비 20% 증가했으며, 데이터센터 로열티 수익은 두 배 이상 증가했다. 르네 하스(Rene Haas) 최고경영자는 2027~2028 회계연도에 걸쳐 신규 Arm AGI CPU에 대한 고객 수요가 20억 달러를 초과할 것이라고 밝혔으며, 메타 플랫폼스가 리드 파트너이고 구글, 엔비디아, 마이크로소프트, 오픈AI가 모두 해당 플랫폼을 기반으로 구축 중이라고 전했다.

테이저 건과 바디카메라 제조업체인 액손 엔터프라이즈는 1분기 매출 8.074억 달러(전년 대비 34% 증가)를 보고했으며, 연간 가이던스를 매출 성장률 30~32%로 상향 조정했다. 주가는 연초 대비 21%, 지난 12개월간 41% 하락해, 거스트너의 진입은 연간 반복 매출 14.9억 달러를 기록 중인 이 회사에 대한 역발상 베팅으로 해석된다.

이번 포트폴리오 재편은 거스트너가 대형 기술주보다 곡괭이와 삽(picks-and-shovels) AI 투자 전략을 선호함을 시사한다. 암 홀딩스는 3월 31일 이후 150% 이상 급등한 반면, 액손은 52주 최고가인 $885.92를 크게 밑돌고 있다. 투자자들은 8월 중순 제출 예정인 알티미터의 차기 13F 보고서를 통해 2분기 동안 신규 포지션이 유지 또는 확대되었는지 확인할 수 있을 전망이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.