Gate.io 비트코인 고래 집중도 16%로 3배 증가… BTC 6만 달러 아래 유지

온체인 데이터에 따르면, 게이트아이오(Gate.io)에서 대형 보유자들이 보유한 비트코인 비중이 2분기 동안 16%로 3배 증가했으며, 이는 비트코인이 2022년 약세장 이후 최악의 상반기를 보내며 6만 달러 아래에서 거래된 시점이다.

CryptoQuant 애널리스트는 월요일 발표한 연구 노트에서 "게이트아이오의 비트코인 고래 점유율은 16%로 급등하며 거래소 사상 최고치를 기록했다"며 "6만 달러 아래에서의 지속적인 가격 약세 국면에서 발생한 이러한 집중 현상은 대형 보유자들의 분배(매도) 리스크를 높인다"고 밝혔다.

CoinGecko 데이터에 따르면, 비트코인은 월요일 14:00 UTC 기준 5만 9,300달러에 거래되며 전일 대비 1%, 6월 한 달 기준 약 19% 하락했다. 비트코인은 2022년 6월(당시 37% 하락) 이후 최악의 월간 성과를 기록할 것으로 보이며, 같은 해 이후 처음으로 3분기 연속 하락세를 보이고 있다. 이더리움은 2분기에 25% 하락한 1,572달러를 기록했으며, 더 넓은 CoinDesk 20 지수는 12% 하락했다.

게이트아이오의 고래 집중 현상은 이미 거시적 역풍에 압박을 받고 있는 시장에 구조적 리스크를 추가하고 있다. 현물 비트코인 ETF에서는 지속적인 자금 유출이 기록되었고, 케빈 워시(Kevin Warsh) 의장 아래 연방준비제도(Fed)는 매파적 입장을 유지했으며, 미국 달러 지수는 7개월 최고치인 101선 근처에서 유지되고 있다. BVIV 지수로 측정된 비트코인의 30일 내재 변동성은 월요일 5% 하락한 47%를 기록하며 2주간의 상승세를 멈췄고, 이는 옵션 트레이더들이 급격한 회복보다는 안정적인 상황을 예상하고 있음을 시사한다.

고래 자금 흐름과 온체인 신호

게이트아이오의 고래 점유율 3배 증가는 장기 보유자 분배의 광범위한 온체인 신호와 일치한다. 미사용 거래 출력의 수익성 범위를 측정하는 CryptoQuant의 UTXO 블록 손익비율(UTXO Block P/L Count Ratio)은 2022년 이후 최저치인 5.9로 하락했다. 분석 회사는 이 지표가 시장이 "의미 있는 내부 정리"를 겪고 있음을 시사하지만, 약세 국면이 소진되기 전에 더 많은 스트레스가 필요할 수 있다고 밝혔다.

별도로, 오래되고 휴면 상태인 코인이 거래소로 이동하는 양을 추적하는 현물 거래소 유입 코인 소멸 일수(Spot Exchange Inflow Coin Days Destroyed) 지표는 CryptoQuant에 따르면 5월 말 이후 지속적으로 상승된 급등세를 보여주고 있다. 이러한 패턴은 2025년 초와 2024년 중반을 포함한 이전 사이클에서 의미 있는 가격 하락에 앞서 나타난 바 있다.

주요 레벨과 향후 전망

비트코인은 주말 동안 2023-2025년 강세장의 61.8% 피보나치 되돌림 수준(황금비율이자 가장 주목받는 기술적 지지선 중 하나)을 거의 테스트했다. 해당 수준은 지지되며 가격은 6만 달러 쪽으로 반등했다. 그러나 이 수준을 명확히 하향 돌파할 경우 투매(캐피털레이션)가 촉발될 수 있다고 애널리스트들은 분석했다.

데리빗(Deribit)에서 6만 달러 풋옵션은 현재 약 10억 달러의 명목 미결제약정을 보유하고 있으며, 8만 달러 콜옵션의 11억 1천만 달러에 거의 근접했다. 이 두 스트라이크 레벨은 최소 2개월간 가장 집중된 수준이다. 가격이 6만 달러 아래로 하락할 경우, 다음 주요 옵션 클러스터는 5만 달러에 위치하며 명목 미결제약정은 7억 1,200만 달러에 달한다.

화요일의 분기 및 월간 종가는 중요한 시험대가 될 것이다. 역사적으로 7월은 지난 13년 중 10년 동안 비트코인에 상승세를 보인 달로, 6월의 19% 하락 이후 잠재적 반등을 제공할 수 있다. 그러나 ETF 자금 유출이 둔화될 기미를 보이지 않고 있으며, 연준의 다음 회의가 7월 29~30일로 예정된 점을 고려하면 거시경제 캘린더상 반전을 위한 뚜렷한 촉매제는 거의 없다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.