프랭클린 템플턴, 배당금을 비트코인으로 전환하는 2개의 Bitcoin DRIP ETF 신청

프랭클린 템플턴은 목요일 증권거래위원회(SEC)에 미국 주식의 배당 소득을 자동으로 비트코인으로 전환하는 상장지수펀드(ETF) 두 종을 출시하기 위해 신청서를 제출했다. 이는 시장에 쏟아지고 있는 구조화된 암호화폐 상품 물결의 최신 사례다.

프랭클린 US 주식 비트코인 DRIP 인덱스 ETF와 프랭클린 US 혁신 비트코인 DRIP 인덱스 ETF는 각각 VettaFi 인덱스(대형주 500 및 혁신 100)를 추적하며, 해당 기업이 지급하는 배당금을 주식에 재투자하는 대신 비트코인 관련 투자에 체계적으로 재투자한다고 신청서는 밝혔다. 각 인덱스는 5%의 비트코인 비중과 95%의 주식 비중으로 시작하며, 암호화폐 할당 비중은 20%로 제한되고 분기별 리밸런싱 시 축소된다.

"DRIP 구조는 수십 년 된 복리 메커니즘을 디지털 자산 시대에 맞게 재해석한 것"이라고 블룸버그 인텔리전스의 ETF 애널리스트 제임스 세이파트는 말했다. "전통적인 주식 투자자들이 별도의 암호화폐 지갑을 관리하지 않고도 수동적으로 비트코인 익스포저를 축적할 수 있는 방법을 제공한다."

이 펀드들은 프랭클린 템플턴 계열사가 후원하는 비트코인 ETP를 포함한 암호화폐 상장지수상품(ETP)과 선물 계약 및 옵션, 그리고 일부 경우에는 전액 출자한 케이맨 제도 자회사를 통해 비트코인 익스포저를 확보할 예정이다. 이번 신청은 예비 단계이며 아직 수수료는 명시되지 않았다. 프랭클린 템플턴이 사용한 규정에 따르면, 펀드는 약 75일 후에 효력이 발생할 수 있어 9월 초 출시가 가능할 전망이다.

구조화된 암호화폐 ETF의 빽빽한 파이프라인

이번 제안은 SEC가 2025년 말 암호화폐 연계 펀드에 대한 일반 상장 기준을 공개한 이후 촉발된 암호화폐 ETF 출시 러시에 합류하는 것이다. 비트와이즈(Bitwise)는 2026년에 100개가 넘는 ETF가 출시될 수 있다고 예측했으며, 세이파트는 작년 말 기준으로 100개 이상의 신청이 파이프라인에 있으며 발행사들이 "많은 상품을 벽에 던지는" 상황이라고 말했다. 이러한 물결의 상당 부분은 단순 현물 익스포저(블랙록의 iShares 비트코인 트러스트가 수백억 달러의 자산으로 압도적 우위를 점하고 있는 분야)를 넘어, 블랙록이 새로 출시한 iShares 비트코인 프리미엄 인컴 ETF를 포함해 구조와 수익률로 경쟁하는 펀드로 이동하고 있다.

이번 ETF 신청은 프랭클린 템플턴의 디지털 자산에 대한 공격적인 진출을 확장하는 것이다. 이 회사는 자체 현물 비트코인 ETF인 EZBC(운용 자산 3억 5890만 달러, 목요일 기준 누적 순유입액 3억 2960만 달러, SoSoValue 자료)를 운용 중이다. 프랭클린 템플턴은 올해 코인펀드(CoinFund)의 스핀오프인 250 디지털을 인수해 전담 프랭클린 크립토(Franklin Crypto) 부서를 설립했으며, 크라켄 모회사인 페이워드(Payward)와 토큰화 파트너십을 체결했다. 이 회사의 BENJI 토큰화 머니마켓 펀드는 현재 여러 블록체인에서 운영되고 있다.

전통적인 은퇴 및 배당 중심 포트폴리오의 경우, 이 구조는 직접 지갑을 관리하거나 별도의 암호화폐를 구매하지 않고도 비트코인을 축적할 수 있는 메커니즘을 제공한다. 단점은 비트코인 구성 요소가 추가적인 변동성을 초래하며, 파생상품 및 제3자 ETP의 사용이 직접 비트코인 보유와 비교해 추적 차이를 발생시킬 수 있다는 점이다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않는다.