핵심 요약:
계속되는 미-이란 갈등으로 인해 글로벌 에너지 비용이 상승하고 위험 회피 환경이 조성되면서 이더리움과 기타 알트코인이 추진력을 얻는 데 어려움을 겪고 있으며, 자본이 투기성 자산에서 빠져나가고 있습니다.
전 IMF 수석 경제학자 기타 고피나트에 따르면 이번 갈등은 1970년대 위기보다 더 큰 "세계 최대의 석유 충격"을 일으켰습니다. 호르무즈 해협을 통한 에너지 흐름의 중단은 글로벌 공급을 압박하고 투자자들이 암호화폐와 같은 위험 자산에 대한 노출을 재고하도록 만들고 있습니다. 현재 예측 시장은 2026년 말까지 이더리움이 1만 달러에 도달할 확률을 36%에 불과한 것으로 보고 있습니다.
한 시장 분석가는 "에너지 흐름의 중단은 경제 전반에 걸쳐 비용을 상승시키고 이더리움과 같은 투기성 자산에서 자본을 끌어내는 경향이 있다"고 말했습니다. 파생상품 시장의 데이터는 강세 포지션과 약세 포지션이 거의 반반으로 나뉘어 있으며, 숏 포지션으로 약간 치우쳐 있어 트레이더들 사이의 광범위한 불확실성과 방어적인 태도를 나타내고 있습니다.
갈등이 시작된 2월 말 이후 브렌트유는 55% 이상 급등하여 배럴당 120달러 부근에서 정점을 찍었습니다. 반면 이더리움(ETH)은 화요일 기준 2,320달러에 거래되며 0.3% 상승에 그쳐 부진한 모습을 보였습니다. 비트코인(BTC)은 76,500달러까지 상승하며 암호화폐 자산군 내에서도 상대적인 안전 자산으로의 도피 현상을 강조했습니다.
이러한 차이는 더 투기적인 투자에 가해지는 압력을 극명하게 보여줍니다. 에너지 가격의 장기적인 고공행진은 높은 투입 비용과 위축된 경제 활동이 투자 심리를 위축시킴에 따라 알트코인 가치 하락을 지속시킬 수 있습니다. 주목해야 할 주요 변수는 중동의 외교적 해결과 SEC의 주요 규제 관련 소식입니다.
시장 혼란의 주요 동인은 여전히 중동의 공급 중단입니다. 2월 28일 미국과 이스라엘의 합동 공격으로 시작된 이 분쟁은 전 세계 석유 공급량의 약 5분의 1이 통과하는 호르무즈 해협을 사실상 무기화했습니다. 에너지 시설에 대한 직접적인 공격과 미국의 해상 봉쇄를 포함한 일련의 에스컬레이션으로 인해 공급망은 계속 불안정한 상태입니다.
기타 고피나트는 인도와 같은 수입 의존 국가들이 현재 연료 보조금과 같은 임시 조치를 사용하고 있지만 이는 지속 가능하지 않다고 경고했습니다. 그녀는 "어느 시점에서는 그 비용의 일부를 소비자가 지불하는 가격으로 전가해야 할 것"이라며 에너지 독립의 필요성을 강조했습니다.
거시적 불확실성은 비트코인보다 리스크 곡선에서 더 아래에 있는 알트코인에 특히 가혹했습니다. 최근 발생한 2억 9천만 달러 규모의 KelpDAO 해킹 사건은 공포를 더하며 DeFi 섹터에 어려운 환경을 조성했습니다.
Coinglass의 파생상품 데이터에 따르면 주요 토큰의 미결제약정에는 약간의 유입이 있었지만, 비트코인과 이더리움 모두 펀딩비는 마이너스를 유지하고 있습니다. 이는 트레이더들이 숏 포지션을 유지하기 위해 프리미엄을 지불하는 하락 편향이 지배적임을 시사합니다. 이러한 환경은 가격이 견조하게 유지되어 하락 베팅을 한 이들이 포지션을 청산해야 할 때 발생하는 급격한 가격 상승인 '숏 스퀴즈'의 가능성을 만들기도 하지만, 지배적인 정서는 여전히 주의를 요하는 상태입니다. CoinDesk 밈코인 지수(CDMEME)는 화요일 가장 저조한 성적을 기록하며 고위험 자산에 대한 광범위한 혐오를 반영했습니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
