DWF Labs, Strategy·BitMine이 비트코인을 1만 달러까지 폭락시킬 수 있다고 경고

DWF Labs 공동창업자 Andrei Grachev는 암호화폐 업계 최대 규모의 기업 재무부 두 곳이 연쇄 매도세를 촉발해 비트코인을 지난 깊은 약세 사이클 이후 볼 수 없었던 수준까지 밀어내릴 수 있다고 경고했다.

Strategy와 BitMine이 보유한 기업 암호화폐 자산을 강제 청산해야 할 경우 비트코인이 1만~2만 달러까지 폭락할 잠재적 위험에 직면할 수 있다고 DWF Labs 공동창업자 Andrei Grachev가 경고했다.

"이런 일이 일어나지 않기를 바라며 손가락을 꼭 모으고 있지만, 만약 발생한다면 사용자들은 비트코인이 1만 달러에서 2만 달러로 폭락할 경우 어떤 전략을 채택해야 할지 고려해야 한다"고 Grachev는 X(트위터)에 게시했다.

Strategy는 평균 매수가 75,699달러에 843,706 BTC를 보유하고 있어 약 122억 7천만 달러의 미실현 손실을 기록 중이다. BitMine은 평균 매수가 3,500달러에 5,416,901 ETH를 보유하고 있으며, 약 103억 5천만 달러의 미실현 손실을 안고 있다. 이러한 경고는 비트코인이 최근 6만 달러 아래로 붕괴하면서 주간 현물 ETF 유출액이 17억 달러를 초과(1년여 만에 최대 규모)하고, 24시간 동안 10억 달러 이상의 청산이 시장을 휩쓴 가운데 나왔다고 CoinGecko와 Coinglass 데이터가 전했다.

어느 한 기업의 강제 청산이 발생하면 자기 강화적 청산 나선형을 촉발해 가격을 이전 약세 사이클 저점 이후 볼 수 없었던 영역으로 밀어넣을 수 있다. Grachev는 자신의 게시물을 예측이 아닌 사고 실험(thought exercise)으로 구성했지만, 그 시점은 현재 시장 상황의 취약성을 여실히 드러낸다.

Strategy, 122억 7천만 달러 규모 미실현 손실

전 MicroStrategy였던 Strategy는 843,706 BTC로 기업 최대 비트코인 재무부를 보유하고 있다. 코인당 평균 매수가 75,699달러로, 현재 가격 기준으로 이 포지션은 약 122억 7천만 달러의 손실을 보고 있다. 이 회사는 최근 2022년 이후 처음으로 32 BTC를 매도하며 오랜 기간 유지해온 축적 전략에서 이탈했다.

TradingView 데이터에 따르면 Strategy의 변동금리 영구우선주 STRC는 95달러 아래로 하락했으며, MSTR 주식도 이전 고점에서 급격히 후퇴했다. BitMine도 유사한 상황에 직면했다. 이더리움 중심의 재무부는 평균 매수가 약 3,500달러에 5,416,901 ETH를 보유하고 있어 100억 달러 이상의 평가 손실을 기록 중이다.

ETF 유출 및 청산, 리스크 가중

거시경제 배경도 압박을 가중시켰다. The Block에 따르면 현물 비트코인 ETF는 지난주 17억 달러의 유출을 기록했으며, 이는 1년여 만에 가장 큰 주간 규모다. Coinglass 데이터는 중앙화 거래소 전반에서 단 24시간 동안 10억 달러 이상의 청산이 발생했다고 보여준다.

강력한 미국 고용보고서는 단기 금리 인하 기대감을 낮추며 위험 자산에 추가적인 부담을 주었다. Grachev는 지속적으로 레버리지와 구조적 집중 리스크에 대해 경고해 왔으며, 이전에는 시장 폭포 현상을 "핵폭탄" 사건에 비유하고 암호화폐 시장에서 수십억 달러를 계속 증발시키는 "유동성 전쟁"이 진행 중이라고 경고한 바 있다.

모든 기관이 Grachev의 약세 전망에 동의하는 것은 아니다. BitMine 회장 Tom Lee는 강세장이 여전히 유효하며 암호화폐가 규모 있는 토큰화를 위한 유일한 실행 가능한 경로라고 말했다. DFG CEO James Wo는 비트코인이 단기적으로 6만~6만 2천 달러 범위로 조정된 후 장기적 정점인 약 12만 5천 달러에 도달할 것이며, 새로운 사이클 고점은 2027년 또는 2028년에 나타날 것으로 전망했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.