달러 인덱스 101.25 돌파, 2025년 5월 이후 최고… 연준 금리 인상 베팅 확산

미국 달러가 1년여 만에 최고 수준으로 급등하며 101선을 돌파했다. 트레이더들이 9월까지 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 가능성을 점점 더 높게 반영하고 있기 때문이다.

블룸버그 달러 인덱스는 6월 23일 2025년 11월 이후 최고 장중 수준을 기록했다. 매파적 연준 재평가와 안전자산 수요가 맞물리면서 달러가 13개월 만에 처음으로 101선을 돌파하며 상승 랠리를 이어갔다.

"달러는 금리 인상을 가격에 반영하며 강세를 보이고 있다"고 Handelsbanken의 외환 전략가 토미 폰 브롬센은 말했다. "여전히 상당한 불확실성이 달러를 지지하고 있다."

ICE 미국 달러 인덱스는 100.0~100.6 사이의 저항선을 돌파한 후 101.25까지 상승하며 2025년 5월 이후 최고치를 기록했다. 연방기금 선물 시장은 현재 9월까지 25bp(베이시스포인트) 금리 인상 가능성을 85% 이상 반영하고 있다. 이는 올해 초 시장이 금리 인하를 예상했던 것과 극적인 변화다. BofA 글로벌 리서치와 도이체방크는 기존의 정책 동결 전망을 포기하고 경제 탄력성을 근거로 연준이 연내 금리를 인상할 것으로 예상한다.

달러 강세는 글로벌 금융 환경을 긴축하며 위험자산에서 유동성을 빨아들이고 해외 차입자들의 비용을 높인다. 기술적 분석에 따르면 다음 목표는 2025년 5월 스윙고점 구간인 102 부근이며, 이를 돌파할 경우 103.0~103.3 사이의 저항선이 열릴 전망이다.

달러의 최근 상승세는 연준이 6월 17일 연방기금금리를 3.50%~3.75%로 동결하면서 매파적 기조를 시사한 데 이어 나왔다. 5월 소비자물가는 4.2% 상승하며 2023년 4월 이후 가장 높은 수준을 기록, 긴축 정책의 근거를 강화했다. 연준은 2025년 9월 25bp 인하 이후 금리를 동결해왔다.

유로는 1.1395달러까지 하락하며 2025년 8월 이후 최저치를 기록했다. 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 2차 인플레이션 우려를 일축하고 이달 초 금리 인상 이후 균형 잡힌 접근을 시사한 영향이다. 영국 파운드화는 0.2% 하락한 1.3223달러를 기록했다. 웨스 스트리팅 보건부 장관이 퇴임하는 키어 스타머 총리의 후임으로 앤디 버넘을 지지하면서 영국 지도부 교체에 따른 정치적 불확실성이 다소 완화됐다.

일본 엔화는 1달러당 161.41엔에 거래됐으며, 장중 161.93엔까지 일시 약세를 보이며 2년 만에 최저 수준을 기록했다. 161.96엔을 돌파할 경우 1986년 이후 볼 수 없었던 수준으로 엔화 가치가 하락하게 된다. 가타야마 사츠키 일본 재무상은 6월 22일 늦게 스콧 베센트 미 재무장관과 화상 회의를 갖고 역사적으로 약한 엔화에 대한 정책 대응 방안(환시장 개입 가능성 포함)을 논의했다.

위험자산 압박 지속

달러 랠리는 주식과 암호화폐 시장에 하방 압력을 가하고 있다. 비트코인은 약 6만2368달러에 거래되며 24시간 동안 약 3% 하락했다. 긴축된 금융 환경이 투기 자산에서 자금을 이탈시켰다. S&P 500과 나스닥도 투자자들이 유동성 축소를 경계하며 동반 약세를 보이고 있다.

달러 일봉 차트의 상대강도지수(RSI)는 70선을 향해 상승 중이며, 이는 모멘텀이 강화되고 있음을 나타낸다. 지지선은 현재 100 레벨과 2월 저점(약 95.5)에서 시작된 상승 추세선에 위치해 있다. 100선 아래로 다시 하락할 경우 강세 전망이 약화되며 위험자산에 숨통이 트일 수 있다.

달러가 현재 수준에서 거래된 것은 지난 2025년 5월로, 당시 DXY는 102 부근에서 정점을 찍은 후 연준이 동결 신호를 보내면서 몇 달에 걸쳐 하락했다. 그러나 이번에는 인플레이션이 가속화되고 금리 인상 베팅이 확대되면서 경로상 최소 저항선은 상방을 가리키고 있으며, 이는 글로벌 시장의 여름을 규정할 핵심 변수가 될 전망이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.