CSOP 레버리지 반도체 ETF 30% 폭락, 메모리칩 업종 매도세 심화

홍콩에 상장된 SK하이닉스와 삼성전자를 추종하는 두 개의 레버리지 상장지수펀드(ETF)가 6일 각각 약 30% 폭락하며 아시아 반도체 주식 전반의 하락세를 확대시켰다. 이번 폭락으로 수십억 달러의 시가총액이 증발했다.

"레버리지 ETF 구조는 일간 수익률을 증폭시키기 때문에 기초 주식이 15% 하락하면 2배 레버리지 상품은 30% 하락으로 이어집니다. 지금 우리가 목격하고 있는 것은 메모리칩 종목에 대한 지속적인 매도 압력이 복합적으로 작용한 결과입니다"라고 Edgen의 반도체 애널리스트 Rachel Kim은 말했다.

거래소 데이터에 따르면 CSOP 2배 롱 하이닉스 ETF와 CSOP 2배 롱 삼성전자 ETF는 각각 약 30% 하락했다. 이번 하락은 Seeking Alpha의 보도에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스에 연결된 단일주식 레버리지 ETF가 일부 거래일에서 기초 주식의 일일 거래대금의 최대 60%를 차지하며 양방향 변동성을 증폭시키고 있는 상황에서 발생했다.

이번 매도세는 DRAM과 NAND 시장의 공급과잉 우려 속에서 투자자들이 메모리칩 수요를 재평가하는 과정에서 나타났다. 삼성전자와 SK하이닉스는 글로벌 메모리반도체 시장을 주도하며 DRAM 시장의 70% 이상을 장악하고 있으며 NAND 플래시 생산의 상당 부분을 차지하고 있다. AI 인프라 구축 속도 둔화, 소비자 가전 판매 부진, 또는 한국의 수출 의존적 경제와 관련된 지정학적 리스크 등 수요 충격이 발생할 경우 이 두 종목이 불균형적으로 큰 영향을 받는다.

레버리지 ETF는 매일 익스포저를 리셋하기 때문에 30% 하락은 다음 거래일 수익률의 기준점을 낮춘다. 기초 주식이 추가 하락할 경우 레버리지 상품은 가속화된 속도로 손실을 누적하게 된다. 반대로 주식이 반등할 경우 ETF도 빠르게 회복될 수 있다. 이 상품들은 장기 보유가 아닌 단기 거래를 위해 설계되었으며, 현재의 변동성은 일일 리밸런싱 전략에 내재된 위험을 극명하게 보여준다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.