CRH, 아르코사 인수 추진…약 80억 달러 규모, 역대 최대 규모 M&A

CRH Plc가 역대 최대 규모의 인수합병에 근접했다. 이번 거래는 부채를 포함해 80억 달러(약 10조 8천억 원) 이상에 아르코사(Arcosa Inc.)를 인수하는 것으로, 사정에 정통한 복수 소식통에 따르면 현재 최종 협상 단계에 있다.

더블린에 본사를 둔 이 건축자재 그룹은 텍사스주 댈러스에 본사를 둔 아르코사와 고급 협상을 진행 중이다. 아르코사는 유틸리티 구조물, 건축자재, 운송 부품 등 인프라 제품을 제조하는 기업이다. 소식통들은 최종 계약이 수주 내 체결될 수 있지만, 협상이 결렬될 가능성도 있다고 전했다.

2018년 트리니티 인더스트리즈(Trinity Industries)에서 분사된 아르코사의 시가총액은 약 55억 달러(약 7조 4천억 원)다. 부채를 포함한 80억 달러 이상의 거래 가치는 인수 발표 전 주가 대비 상당한 프리미엄을 반영한 수준이다. 시가총액 약 550억 달러(약 74조 원)의 CRH는 2021년 애쉬그로브 시멘트(Ash Grove Cement)를 38억 달러(약 5조 1천억 원)에 인수하고, 2023년에는 마틴 마리에타(Martin Marietta)로부터 건축자재 사업부를 28억 달러(약 3조 8천억 원)에 인수하며 인수합병을 통해 미국 내 입지를 확장해왔다.

이번 거래는 북미 건축자재 업계의 최신 통합 사례로, 연방 인프라 지출과 데이터센터 및 에너지 관련 건설 붐이 수요를 견인하고 있다. CRH는 전체 매출의 60% 이상을 미주 지역에서 창출하며, 이 지역이 최대 시장이다. CRH는 최근 연례 보고서에서 미국의 인프라 및 비주거용 건설 지출이 2026년까지 우호적인 흐름을 유지할 것으로 전망했다.

이번 거래는 CRH의 이전 최대 인수 기록인 애쉬그로브 시멘트 인수(38억 달러)를 넘어서는 규모로, 이미 1,100개 이상의 사업장을 운영 중인 미국 시장에서의 확장 전략을 강조한다. 아르코사의 유틸리티 구조물, 풍력터빈 타워, 건설 골재 사업은 CRH의 기존 제품 라인을 보완하고 재생에너지 및 전력망 부문에 대한 노출을 확대해줄 것으로 기대된다.

결합된 기업의 특정 지역 골재 시장 내 지위를 고려할 때 규제 당국의 승인이 필요할 것으로 보인다. 소식통들은 인수합병 승인을 위해 중복되는 사업부문의 매각이 필요할 수 있다고 전했다. CRH는 대규모 인수를 성공적으로 통합해온 실적을 보유하고 있으며, 확장 과정에서 투자등급 신용등급을 유지해왔다.

CRH 입장에서 이번 거래는 미국 건설 지출이 인프라 투자 및 일자리법(Infrastructure Investment and Jobs Act)과 인공지능 워크로드 처리용 데이터센터 수요 증가에 힘입어 지속적으로 증가하는 시점에 추진된다. 아르코사의 유틸리티 구조물 사업은 송전용 강관 및 콘크리트 전주를 제조하며, 전력망 현대화 및 재생에너지 프로젝트 확대의 수혜를 입을 것으로 전망된다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.