미국 소비자 부채, 18조 1,900억 달러 돌파... 서브프라임 차주의 신용카드 사용 급증이 주요인

미국 소비자 부채가 3월 18조 1,900억 달러로 사상 최고치를 기록했다. Equifax가 26일 공개한 데이터에 따르면, 생활비 상승을 충당하기 위해 서브프라임 차주들이 신용카드를 새로 개설하고 잔액을 늘리면서 부채가 급증했다.

Equifax의 고문인 마리아 우르투베이는 "현재 서브프라임 시장의 확장은 K자형 경제에서 벌어지는 양극화 격차를 여실히 보여준다"며 "경제적 하위 계층에게 신용은 더 이상 금융 도구를 넘어 생활비 상승에 대처하기 위한 필수 수단이 되고 있다"고 말했다.

1월 신규 신용카드 계좌 수는 전년 동기 대비 8.1% 증가했으며, 서브프라임 발급 건수는 18.6% 급등했다. 서브프라임 차주의 신용 한도는 1년 전보다 37.6% 확대됐다. 3월 기준 신용카드 미결제 잔액은 1조 850억 달러로 전년 대비 3.9% 증가했다. 모기지, 자동차 대출, 학자금 대출을 포함한 전체 소비자 부채는 전년 대비 2.8% 늘어났다.

저소득 가구의 신용 의존도 증가는 미국 GDP의 약 3분의 2를 차지하는 소비 지출에 잠재적 부담으로 작용할 수 있다. 연체율이 가속화될 경우 대출 기준이 강화돼 가장 필요로 하는 가구의 신용 접근성이 줄어들고 경제 성장에 걸림돌이 될 수 있다.

학자금 대출 연체율, 17%까지 치솟아

대부분의 대출 카테고리에서 연체율이 개선된 반면, 학자금 대출은 점점 더 큰 문제로 떠오르고 있다. 3월 기준 90일 이상 연체된 학자금 부채 비율은 17.01%에 달하며 4개월 연속 증가세를 이어갔다. 신규 학자금 대출 계좌 수는 전년 대비 10% 이상 감소했지만, 대출 원금은 오히려 4.7% 증가해 교육비 상승을 반영했다.

우르투베이는 "역사적으로 소비자들은 학자금 대출보다 모기지와 자동차 대출 상환을 우선시해 왔다"며 "그러나 더 강력한 징수 조치가 재개됨에 따라 이러한 '상환 우선순위'에 균열이 생기기 시작했고, 이는 다른 신용 카테고리에도 스트레스를 유발할 수 있다"고 분석했다.

대출 유형별 연체율, 엇갈린 흐름

학자금 대출을 제외한 대부분의 소비자 신용 지표는 개선세를 보였다. 무담보 개인 대출 연체율(60일 이상)은 3월 3.18%로 전년 동기 3.49%에서 하락했다. 신용카드 연체율은 3.09%에서 2.97%로, 자동차 대출 연체율은 1.51%에서 1.49%로 각각 소폭 개선됐다.

그러나 후행 지표인 상각률(손실 처리율)은 신용카드와 자동차 대출 포트폴리오 모두에서 상승했다. 신용카드 상각률은 0.9bp(베이시스 포인트) 증가했고, 자동차 대출 및 리스 상각률은 27.5bp 급등했다. 이는 대출 기관들이 수개월 전 연체된 계좌에 대한 손실을 인식하기 시작했음을 시사한다. 우르투베이는 상각률 상승을 "위험 수준을 지속 가능한 기준치로 되돌리기 위한 필요한 조정"이라고 설명했다.

이 같은 흐름은 뉴욕 연방준비은행이 지난주 발표한 데이터와도 일맥상통한다. 뉴욕 연준에 따르면 1분기 가계 총부채는 18조 8,000억 달러에 달했다. 뉴욕 연준 데이터는 미결제 부채의 4.8%가 일부 연체 상태에 있으며, 중앙은행은 이를 "대체로 안정적"이라고 평가했다. 가장 큰 비중을 차지하는 모기지 잔액은 13조 2,000억 달러로 증가했고, 자동차 대출 잔액은 1조 7,000억 달러를 기록했다.

연방준비제도(Fed) 입장에서 단기 연체율 개선과 상각률 상승 사이의 엇갈린 신호는 혼재된 메시지로 읽힌다. 대다수 차주의 소비 여력은 여전히 유지되고 있지만, 서브프라임 가구의 신용 의존도 심화와 학자금 대출 스트레스 증가는 표면 아래에 취약성이 쌓이고 있음을 시사한다. 이번 Equifax 데이터는 뉴욕 연준의 별도 보고서에 이어 나온 것으로, 해당 보고서는 2025년 4분기 가계 부채 상환액이 가처분 소득의 11.3%까지 상승했다고 밝혔다. 이는 2021년 초 9.1%에서 상승한 수치지만, 팬데믹 이전 수준에는 여전히 못 미친다.

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