컴스톡, 핀애클 가스 서비스 지분 27%를 식스스트리트에 6억 달러에 매각

컴스톡 리소시스(Comstock Resources)가 자사의 미드스트림 자회사인 핀애클 가스 서비스(Pinnacle Gas Services)의 소수 지분 27%를 식스스트리트(Sixth Street)에 6억 달러에 매각했다. 이번 거래로 해당 가스 수집 및 처리 시스템의 기업 가치는 22억 달러로 평가되었으며, 컴스톡의 서부 헤인즈빌(Western Haynesville) 천연가스 포지션에 대한 신뢰를 확인시켜 주었다.

컴스톡 리소시스의 최고경영자 M. 제이 앨리슨(M. Jay Allison)은 "이번 거래는 당사 서부 헤인즈빌 지역의 미래 잠재력에 대한 또 하나의 입증이며, 해당 지역은 우리 지역 내에서 증가하는 천연가스 수요에 대응하기에 최적의 위치에 있다"고 말했다.

텍사스주 프리스코에 본사를 둔 이 천연가스 생산업체는 핀애클의 지배적 지분 73%를 보유하게 되었으며, 이는 약 16억 달러에 해당한다. 이번 거래 대금은 핀애클 우선주 증권 4억 4500만 달러와 미지급 배당금 전액을 상환하고, 자회사의 모든 미상환 부채를 청산하며, 거래 비용을 충당하고 추가 운전자본을 확보하는 데 사용되었다. 이러한 조치를 통해 핀애클의 고정 비용은 연간 약 4000만 달러 감소할 전망이다.

이번 거래는 데이터센터, LNG 수출, 전기화 수요 증가로 소비가 늘어나면서 미국 최대 천연가스 분지 중 하나인 헤인즈빌 셰일(Haynesville Shale)과 연계된 미드스트림 인프라의 가치가 높아지고 있음을 보여준다. 식스스트리트가 설정된 수익 기준을 충족할 경우, 식스스트리트의 지분은 19.5%로 줄어들고 컴스톡의 지분은 80.5%로 증가한다. 이는 우선주가 상환되지 않았을 경우 컴스톡이 보유했을 70%보다 높은 수준이다.

컴스톡은 서부 헤인즈빌에 약 54만 net 에이커를 보유하고 있으며, 앨리슨 CEO는 이 지역이 걸프 연안과 최근 발표된 앤더슨 카운티(Anderson County)의 텍사스 전력 발전 허브(Texas Power Generation Hub)의 증가하는 수요에 대응할 수 있는 위치에 있다고 밝혔다. 컴스톡은 경영 서비스 계약에 따라 핀애클을 계속 관리 및 운영할 예정이며, 상류 및 미드스트림 사업 간의 정렬을 유지할 방침이다.

1300억 달러 이상의 자산을 운용하는 글로벌 투자 회사 식스스트리트는 미국 에너지 수요 충족에 있어 천연가스 인프라가 중요한 역할을 할 것이라고 판단하고 있다. 식스스트리트의 파트너이자 에너지 및 글로벌 인프라 공동책임자인 잭 와인그라드(Zack Winegrad)는 "이번 거래는 데이터센터, 하이퍼스케일러, 글로벌 LNG, 그리고 경제 전반에서 진행 중인 구조적 전기화 트렌드로 인해 급증하는 에너지 수요를 충족시키기 위해 필수적인 에너지 인프라 개발을 지원하는 대규모의 유연한 자본 솔루션을 제공하려는 식스스트리트의 전략적 초점을 보여준다"고 말했다.

제프리스(Jefferies LLC)가 컴스톡의 재정 자문을 맡았으며, 오멜베니 앤 마이어스(O'Melveny & Myers)가 법률 자문을 제공했다. 웰스파고(Wells Fargo)와 RBC 캐피탈 마켓츠(RBC Capital Markets)가 식스스트리트에 자문했으며, 레이섬 앤 왓킨스(Latham & Watkins)가 법률 자문을 담당했다.

이번 거래는 에너지 기업들이 운영 통제권을 유지하면서 재무구조를 강화하기 위해 미드스트림 자산을 매각하는 최신 사례로, 천연가스 수요 전망이 상승함에 따라 이러한 전략이 주목받고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.