CLSA, 게임 부문 부진으로 킹소프트 목표가 29.1 홍콩달러로 하향

CLSA는 킹소프트(Kingsoft Corp., 03888.HK)의 게임 사업 부문이 상당한 역풍을 맞고 있다는 점을 들어 목표가를 기존 35.5 홍콩달러에서 29.1 홍콩달러로 하향 조정하는 한편, 해당 주식에 대한 투자의견은 '아웃퍼폼(Outperform)'을 유지했습니다.

이번 수정은 킹소프트의 4분기 게임 매출이 전년 동기 대비 33% 감소하며 브로커 예상치인 1.5% 감소보다 더 가파른 하락세를 보인 데 따른 것입니다. CLSA는 이러한 부진의 원인으로 전년도의 높은 기저 효과가 회사의 주력 게임들에 압박을 가했기 때문이라고 분석했습니다.

반면, 사무용 소프트웨어 사업은 매출이 전년 대비 17% 증가하며 강력한 실적을 기록했습니다. 이러한 성장은 주로 WPS365의 강력한 성과와 소비자 직접 판매(D2C) 사업의 가속화된 확장에 의해 주도되었습니다.

CLSA는 게임 부문이 리더십 및 전략적 조정을 거치고 있는 만큼, 이번 회계연도를 "전환기"라고 불렀습니다. 브로커는 킹소프트의 올해와 내년 매출 전망치를 각각 7%씩 하향 조정했으며, 영업이익 전망치는 각각 21%와 16% 낮췄습니다. 새로운 목표가는 이러한 하향된 추정치와 증가된 지주회사 할인율을 반영합니다.

전망치 하향은 게임 부문으로 인해 주가에 단기적인 압박이 있을 것임을 시사하지만, 사무용 소프트웨어의 지속적인 강세가 상당한 완충 역할을 제공할 것으로 보입니다. 투자자들은 향후 몇 분기 동안 게임 사업의 안정화 조짐을 예의주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.