씨티은행, 이커머스 강세에 힘입어 알리바바 목표주가 204홍콩달러로 상향

씨티은행은 알리바바 그룹 홀딩(09988.HK)의 목표주가를 주당 204홍콩달러로 상향 조정하고 '매수' 의견을 유지하며 회사의 핵심 수익성에 대한 자신감을 드러냈습니다.

해당 은행의 분석가들은 연구 보고서를 통해 중국 이커머스 EBITA 전망치의 상향 조정이 목표주가 인상의 핵심 동력이라고 언급했습니다. 보고된 고객 관리 매출(CMR) 성장에 압박을 줄 것으로 예상되는 회계 정책 변경에도 불구하고 긍정적인 전망을 내놓았습니다. 새로운 정책은 프로모션 쿠폰을 판매 및 마케팅 비용이 아닌 매출 차감 항목으로 처리합니다.

씨티은행은 알리바바의 CMR이 2026 회계연도 4분기에 전년 대비 1.3%, 2027 회계연도에 1.6% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 그러나 보고서는 보고된 매출 성장세가 받는 압박이 다른 부문의 근본적인 개선에 의해 상쇄될 것으로 예상된다고 강조했습니다. 은행은 클라우드 매출이 계속해서 가속화되는 한편, 타오바오 즉시 배송 부문의 손실은 이전 예상보다 빠르게 축소될 것으로 내다봤습니다.

주요 투자 은행의 목표가 상향은 알리바바 핵심 부문의 실질적인 수익성 개선이 기술적인 회계 변경의 영향을 능가하고 있음을 시사합니다. 이 보고서는 최근 골드만삭스가 알리바바를 중국 인터넷 하위 업종 중 최선호주로 꼽은 것을 포함하여 해당 섹터에 대한 다른 낙관적인 분석들과 궤를 같이합니다.

이러한 업데이트된 전망은 알리바바 핵심 사업 회복에 대한 확신이 커지고 있음을 나타냅니다. 투자자들은 향후 실적 발표를 통해 클라우드 성장 가속화와 이커머스 손실 축소가 예상대로 실현되는지 주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.