시티, AI 공급 부족 영향으로 킹보드 홀딩스 목표주가 35% 상향

시티은행은 인공지능 인프라 구축 붐으로 인한 주요 전자 소재 공급난을 이유로 킹보드 홀딩스(00148.HK)의 목표주가를 35% 상향 조정했습니다.

은행 분석가들은 금요일 메모에서 '매수' 등급을 재확인하며, 킹보드 홀딩스를 상장 자회사인 킹보드 라미네이트(01888.HK)의 최근 랠리를 놓친 투자자들에게 '좋은 추격 매수 선택지'라고 평가했습니다.

목표주가는 기존 48.00홍콩달러에서 65.00홍콩달러로 높아졌습니다. 또한 유리 섬유, 동박, 동박적층판(CCL)의 부족을 이유로 2026년부터 2028년까지의 이익 전망치를 50~61% 상향했습니다.

이번 상향 조정은 글로벌 AI 구축이 반도체를 넘어 필수 부품의 공급망을 압박하고 있다는 확신이 커지고 있음을 시사합니다. AI 가속기에 사용되는 고성능 인쇄회로기판(PCB) 수요가 급증하면서 CCL 산업에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

성장을 견인할 적층판 사업

시티은행은 킹보드의 수익 구조에 상당한 변화가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 은행 측은 2028년까지 그룹 순이익의 87%를 적층판 사업이 차지할 것으로 전망했는데, 이는 2025년 예상치인 38%에서 급격히 증가한 수치입니다. 이는 AI 트렌드의 수혜를 입는 데 있어 자회사의 전략적 중요성을 강조합니다.

보고서는 모회사의 현재 가치가 적층판 부문의 성장 전망을 충분히 반영하지 못하고 있다고 주장합니다.

킹보드에 대한 이번 긍정적인 보고서는 AI 투자 사이클의 효과가 하드웨어 공급망 전체로 확산되고 있음을 보여줍니다. 이번 메모는 킹보드를 유명 칩 제조사 이외의 AI 하드웨어 테마에서 저평가된 종목으로 평가했습니다. 투자자들은 다음 실적 발표를 통해 적층판 부문의 마진이 이러한 공급 부족 상황을 반영하고 있는지 주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.