씨티그룹 인베스터 데이, 82% 주가 상승 속 새로운 성장 목표로 시험대 올라

씨티그룹(Citigroup Inc.)의 제인 프레이저 CEO는 목요일 투자자들을 만나 82%에 달하는 주가 상승의 정당성을 입증하는 동시에 새로운 성장 전략을 발표할 예정입니다. 분석가들은 핵심 수익성 목표가 최고 15%까지 상향 조정될지 주목하고 있습니다.

웰스파고 증권의 은행 분석가 마이크 마요(Mike Mayo)는 고객들에게 보낸 서신에서 이번 행사를 "세대 교체적 구조조정"의 반영이라고 부르며, "적어도 2008-09년 금융 위기 이전 이후 씨티가 향후 10년을 준비하는 회사에 대해 논의할 수 있는 것은 이번이 처음"이라고 썼습니다.

맨해튼 남부에서 열리는 이번 인베스터 데이는 지난 1년 동안 씨티그룹 주가가 S&P 500 지수를 상회하며 수년 만에 처음으로 장부가치를 상회하는 가격에 거래되는 가운데 열립니다. 이 은행은 1분기에 유형자기자본이익률(RoTCE) 13.1%를 기록하며 올해 목표치인 10~11%를 넘어섰습니다.

투자자들의 핵심 질문은 최근의 실적이 수년간의 실패 끝에 지속 가능한 턴어라운드를 의미하는지 여부입니다. 지난 가을 이사회 의장으로 선임된 프레이저는 다년간의 시정 및 개선 계획에서 경쟁과 시장 점유율 회복에 집중하는 전략적 전환을 상세히 설명할 것으로 예상됩니다.

턴어라운드에서 성장으로

수년간 시정에 집중해 온 프레이저의 발표는 공세적인 방향으로 선회할 것으로 보입니다. 투자자들은 씨티그룹이 입지를 넓히고자 하는 자산 관리, 투자 은행, 부유층 소비자를 위한 프리미엄 신용카드 서비스 등 주요 사업 부문에 대한 구체적인 재무 목표와 성장 계획을 기대하고 있습니다.

과제는 경쟁 환경에서 은행이 이를 실행할 수 있음을 증명하는 것입니다. RBC 캐피털 마켓의 분석가 제라드 캐시디(Gerard Cassidy)는 배런스(Barron’s)와의 인터뷰에서 "매우 훌륭한 턴어라운드 스토리였지만, 이제 턴어라운드에서 성장으로 넘어가고 있으며 이는 결코 쉬운 일이 아니다"라며 "경쟁사들과 치열한 백병전이 벌어질 것"이라고 말했습니다.

분석가들, 새로운 수익성 목표 주시

월가는 대체로 은행의 RoTCE 목표가 상향 조정될 것으로 예상하고 있습니다. 트루이스트 증권(Truist Securities)의 분석가 존 맥도널드(John McDonald)는 은행이 내년과 2028년에 12~13%의 RoTCE를 제시하고, 그 이후에는 15% 중반까지 상승할 것으로 내다보고 있습니다.

뱅크 오브 아메리카 증권의 분석가 에브라힘 푸나왈라(Ebrahim Poonawala)는 보고서에서 그가 만난 투자자들이 약 15%의 중기 RoTCE 목표를 기대하고 있다고 언급했습니다. 투자의견 '매수'를 유지하고 있는 푸나왈라는 "핵심은 투자자들이 무리한 가정 없이도 이를 달성할 수 있다는 확신을 가지고 돌아갈 수 있느냐 하는 것"이라고 썼습니다. 신뢰할 수 있는 성장 계획을 제시하지 못할 경우 최근의 주가 상승분은 위험에 처할 수 있습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.