씨티, 2030년 토큰화 증권 시장 5.5조 달러 전망

씨티그룹은 토큰화 증권 시장이 170억 달러에서 2030년까지 5.5조 달러로 성장해 323배 확대될 것으로 전망했다. 이는 실물자산 토큰화를 디지털 자산 분야에서 가장 빠르게 성장하는 세그먼트 중 하나로 만들 전망이다.

"토큰화는 테스트 단계를 벗어나 일상적인 비즈니스로 진입하고 있으며, 거래소들은 이 기술을 거래 시스템에 직접 구축하고 있다"고 씨티그룹 애널리스트들은 6월 1일 월요일 발간한 리서치 보고서에서 밝혔다.

씨티의 기본 시나리오는 2030년까지 미국 재무부 채권 시장의 10%, 미국 공모주 시장의 3%가 토큰화될 것으로 가정하며, 채택 속도에 따라 2.7조 달러에서 8.2조 달러 범위를 제시했다. 보고서는 소매 투자자 중 10%만 디지털 거래 플랫폼으로 이동해도 토큰화된 주식에 대한 수요만 2.6조 달러에 이를 수 있다고 분석했다.

이 전망은 블랙록의 BUIDL 펀드가 이미 운영 중인 이더리움을 토큰화 자산의 주요 결제 레이어로 기관이 인정한 것이다. 이러한 시점은 이더리움 펀딩 비율이 2025년 8월 이후 최고 수준을 기록한 것과 일치하며, 레버리지 트레이더들이 토큰화 트렌드와 가장 직접적으로 연결된 자산의 랠리에 베팅하고 있음을 시사한다.

스테이블코인, 1조 달러의 국채 수요 창출 가능

씨티그룹은 또한 스테이블코인 시장이 2030년까지 1.9조 달러에 이를 수 있으며, 발행사들이 준비금으로 미국 재무부 채권을 보유할 것으로 전망했다. 이러한 확장은 약 1조 달러의 새로운 국채 수요를 창출해 디지털 자산 시장과 국채 시장 간의 구조적 연결고리를 만들게 된다.

"스테이블코인은 토큰화된 시장의 발전에 중요한 역할을 할 것"이라고 보고서는 밝혔으며, 전 세계 증권거래소를 운영하는 기업들이 이제 토큰화 기술을 거래 인프라에 직접 구축하고 있다고 지적했다.

이더리움 펀딩 비율, 9개월 만에 최고치

토큰화 내러티브는 이더리움 파생상품 시장의 축적과 맞물리고 있다. ETH 펀딩 비율 — 롱 포지션과 숏 포지션의 무기한 선물 트레이더 간 정기적 지불 — 은 코인글래스 데이터에 따르면 2025년 8월 이후 최고 수준에 도달했다. 높은 펀딩 비율은 레버리지 롱 익스포저에 대한 강한 수요를 나타내지만, 가격이 반전될 경우 연쇄 청산의 위험도 수반한다.

펀딩 비율 급등은 트레이더들이 토큰화 자산의 지배적인 스마트 계약 플랫폼으로서 이더리움이 씨티그룹의 전망이 시사하는 자본 흐름에서 불균형적으로 큰 몫을 차지할 것이라고 베팅하고 있음을 시사한다. 이더리움에서 단기 미국 국채를 토큰화하는 블랙록의 BUIDL 펀드는 이미 온체인 수익률 상품에 대한 기관 수요를 입증했다.

바이낸스, 토큰화 경쟁 합류

기관 주도의 움직임은 전통 은행을 넘어 확장되고 있다. 세계 최대 암호화폐 거래소 바이낸스는 7,000개 이상의 미국 주식과 상장지수펀드를 플랫폼에 추가하고 토큰화된 주식을 출시할 계획이라고 포춘이 보도했다. 리처드 텅 바이낸스 공동 CEO는 이번 조치가 전통 시장에서 높은 비용과 진입 장벽에 직면한 국제 투자자들에게 미국 주식에 대한 접근성을 높이기 위한 것이라고 밝혔다.

바이낸스는 비미국 사용자에게 5달러부터 시작하는 분할 주식 매수를 포함한 수수료 무료 주식 거래를 제공할 계획이다. 사용자는 USD 코인, 테더의 USDT와 같은 스테이블코인은 물론 바이낸스 코인을 포함한 특정 암호화폐를 사용해 주식을 구매할 수 있다.

대형 은행의 전망, 이더리움 레버리지 상승, 그리고 거래소 수준의 토큰화 인프라가 맞물리면서 전통 자산이 발행, 결제, 거래되는 방식에 구조적 변화가 일어나고 있다. 씨티그룹의 기본 시나리오가 현실화된다면, 토큰화 증권은 2030년까지 55조 달러 규모의 미국 채권 시장의 약 10%, 50조 달러 규모의 미국 주식 시장의 상당 부분을 차지하게 되어 청산, 결제 및 수탁의 경제학을 월가 전반에 걸쳐 재편할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.