CIMG, 비트코인 기반 주식 발행으로 1,350만 달러 조달

CIMG Inc.가 9억 주의 주식 유닛을 비미국 투자자들에게 매각해 1,350만 달러를 조달했다. 투자자들은 전액 207.7 BTC로 지급했으며, 이는 기업 자본 형성 과정에서 전통적인 법정화폐 환전 단계를 생략한 방식이다.

나스닥 상장사인 이 회사는 6월 23일 SEC 공시를 통해 이번 거래를 공개했다. 각 유닛은 보통주 1주와 2년 만기 워런트로 구성되며 주당 가격은 0.015달러로 책정됐고, 결제 기준 비트코인 가치는 1코인당 65,000달러로 산정됐다.

초기 마감분의 워런트가 전량 행사되면서 신규 발행된 보통주는 총 18억 주로 늘어났다. 이번 거래는 최대 6억 5,000만 달러 규모의 광범위한 증권매매계약(Securities Purchase Agreement)의 일부로, 여러 트랜치에 걸쳐 자금을 조달할 수 있도록 설계됐다. 다만 향후 마감을 위해서는 추가 주식 발행 승인과 주주 동의가 필요하다.

CIMG는 암호화폐를 주식 대가로 직접 수용하는 소수 상장사 대열에 합류했다. 이 구조는 비미국 투자자들이 자국에서 과세 대상 법정화폐 환전을 유발하지 않고 비트코인을 나스닥 상장 증권에 투자할 수 있게 해준다. 회사의 비트코인 재무전략은 2025년 9월, 500 BTC 매입을 위한 5,500만 달러 규모의 사모펀드로 시작됐으며, 12월까지 보유량은 약 4,600만 달러 상당의 730 BTC에 달했다.

이러한 접근법은 MicroStrategy(현 Strategy)가 대중화한 기업 비트코인 재무전략을 반영하면서도 핵심적인 차이가 있다. CIMG는 달러 중간 단계를 완전히 생략한다. 투자자들은 비트코인을 넘기고 회사는 직접 지분을 발행하므로, 공개 시장 매수에 따른 시장 영향을 피할 수 있다.

비미국 투자자들에게 이 구조는 기존 비트코인 보유분을 활용해 나스닥 상장 주식에 노출될 수 있는 세금 효율적 방법을 제공한다. 일부 국가에서는 투자 전 암호화폐를 법정화폐로 전환할 때 과세 이벤트가 발생할 수 있어, CIMG의 직접 수용 모델은 매력적인 대안이 될 수 있다.

이 회사는 주가가 1센트 미만으로 측정되는 마이크로캡 영역에서 사업을 영위하고 있다. 비트코인 보유량은 전체 기업 가치 평가에서 상당한 비중을 차지하며, 암호화폐 가격 궤적에 대한 레버리지 베팅 구조를 만들고 있다. 비트코인이 급등하면 대차대조표가 직접적인 혜택을 보지만, 급락할 경우 매출원이 다각화된 대형 재무전략 채택 기업들보다 더 큰 타격을 입을 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.