中, 2950억 달러 규모 AI 계획…2028년까지 국산 칩 80% 조달 목표

중국이 5년간 약 2조 위안(2950억 달러)을 투자해 상호 연결된 AI 데이터센터 전국 네트워크를 구축하고, 칩의 최소 80%를 국내 공급업체에서 조달하도록 할 계획이라고 블룸버그 뉴스가 보도했다.

"이는 중국의 AI 자립화에 대한 보다 명확한 로드맵을 제시하며, 국내 파운드리 및 OSAT 업체에 혜택이 될 것"이라고 씨티리서치는 화요일 보고서에서 밝혔다. 씨티는 중신궈지(00981.HK)와 화훙반도체(01347.HK)를 주요 수혜주로 꼽았다.

국영 통신사인 차이나모바일과 차이나텔레콤이 시설의 대부분을 운영하며, AI 가속기의 대부분은 화웨이 테크놀로지스에 의존할 전망이다. 씨티는 국내 AI 칩 제조사들이 이미 올해 중국 AI 가속기 시장의 대부분을 점유했고, 엔비디아 H200의 수입이 대부분 중단됨에 따라 자립화 목표는 달성 가능하다고 분석했다.

이 계획은 역사상 가장 큰 규모의 국가 주도 기술 투자 중 하나로, 엔비디아의 중국 내 지배력에 직접적인 도전장을 내미는 것이다. 중국 시장은 엔비디아의 가장 최근 회계연도에서 약 138억 달러의 데이터센터 매출을 창출했다. 이 계획이 완전히 실행될 경우, 중국 전용 AI 하드웨어 생태계를 창출해 글로벌 반도체 공급망을 영구적으로 재편할 수 있다.

국가발전개혁위원회(NDRC)가 이 청사진을 초안 작성하는 주요 기관 중 하나이며, 목표는 2028년까지 중국의 분산된 데이터센터 환경을 하나의 통합된 국가 컴퓨팅 네트워크로 연결하는 것이라고 소식통들은 전했다. 이 계획은 2025년 1월 출범한 82억 위안 규모의 국가 AI 산업 투자 펀드를 기반으로 하며, 곧 발표될 중국의 15차 5개년 계획과도 부합한다.

파운드리 및 OSAT 업체 수혜 전망

SMIC와 화훙 외에도 씨티는 반도체 공급망 전반에 걸쳐 여러 수혜 기업을 식별했다. OSAT(아웃소싱 반도체 조립 및 테스트) 기업인 Advanced Semiconductor Manufacturing Corp.(600584.SH)와 통푸 마이크로일렉트로닉스(002156.SZ)는 국내 칩 생산이 확대됨에 따라 수요 증가가 예상된다. 장비 공급업체인 ASMPT(00522.HK)와 비탈 딥테크(600641.SH)도 수혜를 볼 것으로 전망된다.

80% 자립화 의무화는 사실상 엔비디아와 AMD를 국영 데이터센터 프로젝트에서 배제하는 조치다. 이는 2025년 11월 로이터가 처음 보도한, 국영 자금을 지원받는 모든 데이터센터에 국내산 AI 칩을 사용하도록 요구하는 정책을 확대한 것이다. 화웨이의 어센드(Ascend) 시리즈 AI 가속기가 주요 대안으로 부상했지만, 독립적인 벤치마크 테스트에서는 여전히 엔비디아 최신 제품과의 성능 격차가 있는 것으로 나타났다.

병행 AI 생태계 구축

중국의 AI 부문은 올해 초 딥시크(DeepSeek)가 기존에 예상됐던 것보다 더 적은 수의 고성능 칩으로도 경쟁력 있는 대규모 언어 모델을 구축할 수 있음을 입증하면서 예상치 못한 모멘텀을 얻었다. 이로 인해 엔비디아의 최첨단 하드웨어에 접근해야 하는 전략적 중요성이 줄어들었다. 이러한 발전은 국내 AI 칩 대안의 명분을 강화했다.

별도로 관련된 사안으로, 2026년 5월 중국이 상하이 선물거래소에서 AI 토큰 선물을 도입하는 방안을 검토 중이라는 보도가 나왔다. 이는 컴퓨팅 자원에 연계된 거래 가능한 토큰을 만들어 AI 연산을 석유나 구리처럼 가격이 책정되고 거래될 수 있는 상품으로 전환하려는 시도다.

참고로, 미국 기술 기업들은 올해에만 AI 구축 계획에 7000억 달러 이상을 지출할 것으로 예상되며, 이는 글로벌 인프라 경쟁의 규모를 보여준다. 중국의 국가 주도 접근 방식은 절대적인 연간 지출 규모는 작지만, 중앙 집중식 조정과 국내 공급업체에 대한 수요 보장이라는 이점을 갖고 있다.

중국 내 첨단 공정 반도체 제조 독점 지위로 글로벌 파운드리 업체 대비 높은 프리미엄에 거래되고 있는 SMIC 주식은 자립화 정책이 웨이퍼 수요를 견인함에 따라 지속적인 상향 조정이 가능할 전망이다. 성숙 공정 특수 공정에 주력하는 화훙은 최첨단 가속기 외에도 다양한 칩 유형이 필요한 광범위한 인프라 구축의 수혜를 입는다. 엔비디아의 경우, 이 계획은 이미 진행 중인 디커플링을 가속화한다. 엔비디아 데이터센터 매출의 약 17%를 중국이 차지했던 회계연도 2025년과 비교해 그 비중은 더욱 줄어들 가능성이 높다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.