Charlotte's Web, BAT와 거래 체결…1,000만 달러 투자로 40.6% 지분 확보

브리티시 아메리칸 토바코(BAT)가 C$7,530만 규모의 전환사채를 전환해 Charlotte's Web의 지분 40.6%를 확보하고 추가로 1,000만 달러를 투자했다. 이번 거래로 CBD 업체의 최대 부채 부담이 해소됐다.

Charlotte's Web의 빌 모라크닉 최고경영자(CEO)는 "이번 거래는 대차대조표를 의미 있게 강화하고 자본 구조를 개선한다"며 "재정적 유연성 증가와 간소화된 자본 구조를 바탕으로 성장 전략을 더 효과적으로 추진할 수 있게 됐다"고 말했다.

주당 C$0.94에 이루어진 전환에는 C$7,530만 원금 전액과 C$1,420만 누적 이자가 포함돼 총 C$8,960만(미화 6,500만 달러)에 달했다. BAT는 동시에 진행된 사모 배정에서 1,470만 주를 추가 인수, 총 보유 주식을 1억990만 주로 늘렸다. 이는 거래 종료 후 발행 주식 총수 2억7,050만 주의 40.6%에 해당한다. 이번 거래는 5월 28일 열린 주주총회에서 주주 94%의 찬성을 얻었으며, 의결권 있는 주식의 60.1%가 참여했다.

이번 거래는 2022년부터 Charlotte's Web에 부담이 됐던 부채 리스크를 해소하고, CBD 제품에 대한 메디케어 시범 프로그램에 참여할 신규 자본을 확보했다는 점에서 의미가 크다. 이는 잠재적인 규제 통로로, 회사의 수익 기반을 재편할 수 있는 기회다.

부채 전환 및 자본 구조

BAT는 자회사 BT DE Investments Inc.를 통해 2022년 11월 C$7,530만 규모의 전환사채로 Charlotte's Web에 처음 투자했다. 주당 C$0.94로 수정된 전환 조건(원금 및 C$1,420만 누적 이자 포함)으로 회사의 가장 큰 부채 의무가 사라졌다. 추가 1,000만 달러 지분 투자로 BAT의 총 투자 규모는 부채와 지분을 합쳐 약 7,500만 달러가 됐다.

Charlotte's Web은 1,000만 달러의 현금을 CMMI 메디케어 시범 프로그램에 투입할 계획이다. 이 프로그램은 규제 승인을 전제로 적격 메디케어 수혜자가 의사 상담을 통해 CBD 제품에 접근할 수 있도록 하는 내용을 담고 있다. 해당 프로그램은 운영 비용 절감으로 현금흐름 개선 추세를 보이고 있는 이 회사에 중요한 변곡점이 될 수 있다.

전략적 맥락

이번 거래 구조는 BAT가 카나비노이드 분야에서 전략적 베팅을 확대하는 광범위한 전략의 일환이다. 담배 대기업은 전통적인 담배 제품을 넘어 차세대 웰빙 대안에 노출되기 위해 캐나다 대마초 생산업체인 Organigram Holdings에도 유사한 투자를 단행한 바 있다.

Charlotte's Web 입장에서 이번 거래는 전환사채 조건으로 인해 복잡해졌던 자본 구조를 단순화했다. 콜로라도주 루이빌에 본사를 둔 공인 B Corp 기업인 Charlotte's Web은 분열된 미국 CBD 시장과 연방 규제 불확실성 속에서 지속적인 수익성 달성에 어려움을 겪어왔다. 메디케어 시범 경로는 의료 시스템을 통해 CBD 접근을 제도화할 수 있는 잠재적 채널을 제공한다.

이번 거래 종료는 토론토 증권거래소의 최종 승인을 조건으로 하지만, 회사는 곧 모든 절차가 완료될 것으로 예상한다고 밝혔다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.