캐터필러, 사상 최대 수주 잔고에 힘입어 연초 대비 51% 상승

캐터필러(Caterpillar Inc.)의 1분기 매출이 174억 달러로 전년 동기 대비 22% 증가했다. 사상 최대 수주 잔고와 데이터센터 전력 장비에 대한 폭발적 수요가 주가를 연초 대비 51% 끌어올렸다.

짐 엄플비(Jim Umpleby) 최고경영자(CEO)는 실적 발표 컨퍼런스콜에서 "이번 실적은 전 부문에 걸친 강력한 실행력을 반영하며, 2분기로 접어들면서도 견조한 주문 활동이 이어지고 있다"고 말했다. 그는 "분기를 사상 최대인 627억 달러의 수주 잔고로 마감했다"고 덧붙였다.

조정 주당순이익(EPS)은 30.4% 상승한 5.54달러를 기록하며, 2025년 4분기의 0.4% 증가에서 가파르게 가속화됐다. 전력 및 에너지 부문은 데이터센터용 엔진, 터빈 및 관련 서비스를 포함한 전력 발전 장비에 힘입어 매출이 22% 급증했다. 매출원가는 제조 비용 상승과 관세 관련 영향으로 전년 대비 26% 증가하면서 조정 영업이익률은 18.3%에서 18%로 소폭 하락했다.

캐터필러는 이제 연간 매출 성장률을 기존 약 7%에서 낮은 두 자릿수로 상향 전망했다. 회사는 2026년 관세 비용이 22억~24억 달러에 달할 것으로 추정했는데, 이는 기존 예상치인 26억 달러보다 낮은 수준이다. 지난 60일간 EPS 추정치는 상승했으며, 시장 컨센서스는 2026년 29.4%, 2027년 23.7%의 성장을 전망하고 있다.

회사의 자기자본이익률(ROE)은 48.21%로, S&P 500의 34.07%를 크게 웃돌고 코마츠(Komatsu)의 10.83% 및 테렉스(Terex)의 13.43%를 훨씬 상회한다. 캐터필러의 선행 주가수익비율(PER)은 31.9배로, 업계 평균 30.07배는 물론 코마츠 14.88배, 테렉스 11배 대비 프리미엄에 거래되고 있다.

경영진은 장기 매출 연평균 성장률(CAGR) 목표를 기존 57%에서 2030년까지 69%로 상향 조정했다. 회사는 2024년 대비 건설 산업 사용자 판매를 25% 늘리고, 자원 산업 부문의 자율주행 트럭 대수를 3배로 확대하며, 10년 말까지 전력 판매를 3배 이상 늘리는 것을 목표로 한다. 서비스 매출은 2025년 240억 달러에서 2030년 300억 달러로 확대하는 것을 목표로 하고 있다.

이번 가이던스 상향 조정은 경영진이 인프라 지출, 에너지 전환에 따른 광업 수요, 데이터센터 확장이 모멘텀을 유지할 것으로 기대하고 있음을 시사한다. 투자자들은 관세 비용이 회사의 조정 영업이익률 목표 범위인 15~19%의 하단에 부담을 주는 가운데, 향후 분기 실적에서 마진 개선 여부를 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.