뱅크오브아메리카, 마이크론이 슈퍼사이클을 확인함에 따라 저장장치 시장 전망 4% 상향 조정

뱅크오브아메리카(BofA)는 마이크론 테크놀로지(Micron Technology Inc.)의 강력한 실적이 저장장치 슈퍼사이클을 확인해줌에 따라 글로벌 메모리 칩 시장 전망을 최대 4% 상향 조정했다.

"이번 실적은 AI 수요에 의한 고대역폭 메모리(HBM) 수요가 글로벌 저장장치 업계를 구조적 슈퍼사이클로 이끌고 있다는 우리의 견해를 강화해줍니다."라고 뱅크오브아메리카 분석가들은 6월 29일 보고서에서 밝혔다.

보고서에 따르면, BofA는 2026년 DRAM 매출이 전년 대비 316%, NAND 매출이 295% 증가할 것으로 전망했다. 2027년에는 성장세가 다소 둔화되겠지만 DRAM 43%, NAND 29%의 높은 수준을 유지할 것으로 예상된다. BofA는 2026년부터 2028년까지의 시장 규모 추정치를 2%~4% 상향 조정했다.

마이크론 주식은 투자자들이 장기 상승 사이클을 가격에 반영하면서 월요일 4.5% 상승하며 3일 연속 상승세를 이어갔다. 이번 보고서는 고대역폭 메모리(HBM)와 장기 공급 계약이 가격 경쟁을 완화시켜 메모리 칩 제조사들이 더 높은 마진을 유지할 수 있으며, 이는 업계의 비즈니스 모델을 변화시킬 수 있는 전환점이 될 수 있음을 시사한다.

이러한 낙관적 전망은 마이크론의 예상을 웃돈 분기 실적에 따른 것으로, 글로벌 메모리 칩 사이클 전망을 새롭게 재편했다. HSBC는 별도로 SK하이닉스(SK Hynix Inc.)의 목표 주가를 56.6% 상향 조정한 400만 원으로 제시하며, AI 주도 메모리 호황에 대한 폭넓은 분석가들의 확신을 시사했다.

뱅크오브아메리카는 HBM과 같은 고부가 제품의 비중 증가와 장기 계약으로의 전환이 결합되면서 제조사들이 과거 이 업계를 괴롭혀 온 가격 전쟁을 피할 수 있게 될 것이라고 밝혔다. 은행은 이 슈퍼사이클이 최소 2027년까지 지속될 것으로 전망했다.

마이크론 투자자들에게 이번 보고서는 AI 기반 메모리 수요가 단기적 급등이 아닌 수년간의 구조적 변화임을 시사한다. 다음 촉매제는 9월에 발표될 회사의 2024회계연도 4분기 실적 가이던스로, 이를 통해 슈퍼사이클 논제가 유효한지 시험받게 될 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.