美銀客戶 4주 연속 기술주 매도, 순유출 사상 최저 기록

BofA 증권의 기관 고객이 4주 연속 미국 주식을 매도했으며, 기술주 순유입이 사상 최저치로 떨어졌다고 은행의 고객 데이터가 보여줬다.

BofA 증권의 전략가 질 케리 홀은 6월 26일자 메모에서 "지난 4주간 기술주 순유입이 사상 최저 수준으로 하락했다"고 밝혔다.

고객들은 S&P 500의 11개 업종 중 9개 업종에서 주식을 매도했으며, 기술과 금융 업종이 가장 큰 타격을 입었다. 개별 주식에서 99억 달러가 유출되어 2008년 이후 네 번째로 큰 주간 이탈을 기록했다. 필수소비재는 7주 연속 순유출을 기록하며 역대 최장 기간을 경신했다. 이와 대조적으로 소형주와 초소형주는 기록적인 자금 유입을 기록했으며, 주식 중심 ETF에는 42억 달러가 유입됐다.

기관의 매도와 되살아난 소매 투자자의 매수(6주 만에 처음으로 순매수 전환) 사이의 괴리는 대형 성장주에서 소형주로의 로테이션 가능성을 시사한다. 기업의 자사주 매입은 2월 이후 최저 수준으로 둔화되면서, 기관 매도가 가속화되는 시점에 주식 시장의 핵심 지지 기제가 제거됐다.

매도 압력은 광범위했지만 집중됐다. 기술과 금융 업종이 순매도를 기록한 9개 업종 중 가장 큰 유출을 차지했다. 홀은 기술주의 4주 평균 순자본 유입이 사상 최저치로 하락했다고 지적하며, 강세장을 주도해 온 해당 업종에서의 이탈 깊이를 강조했다.

기관 고객은 4주 연속 매도를 주도했으며, 이전 주의 유출은 이미 기록적이었다. 반면 헤지펀드는 해당 기간 동안 순매수자였고, 소매 고객은 6주간의 매도 후 순매수로 전환했다. 이는 전문 자산운용사들이 리스크를 줄이고 있는 반면 개인 투자자들은 진입하고 있음을 시사하는 괴리다.

자사주 매입 둔화는 또 다른 우려 요인을 추가한다. 주식 환매 활동은 2월 이후 최저 수준으로 떨어지며 5주간의 둔화세를 연장했다. 기업들은 일반적으로 매도세 동안 안정화 역할을 하지만, 이들의 축소된 존재는 시장을 기관 매도 압력에 더욱 취약하게 만든다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.