핵심 요약
- 새로운 소식: 교통은행국제(BOCOM International)는 AXERA에 대해 '매수' 의견과 목표가 36HKD로 커버리지를 시작했습니다.
- 중요성: 은행 측은 신규 칩 출시의 영향으로 2026년 AXERA의 엣지 AI 사업이 전년 대비 226% 성장할 것으로 전망했습니다.
- 향후 전망: 회사는 2027년 EBITDA 양수 전환, 2028년 순이익 흑자 달성이 예상됩니다.
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교통은행국제, AXERA '매수'로 커버리지 개시... 목표가 36HKD 및 226% 성장 전망
교통은행국제(BOCOM International)는 AI 칩 설계업체인 AXERA(00600.HK)에 대해 지능형 주행 및 엣지 컴퓨팅 제품의 폭발적인 성장을 전망하며 '매수' 의견과 36HKD의 목표주가로 커버리지를 개시했습니다.
교통은행국제는 보고서에서 "동사는 AI 추론 시스템 온 칩(SoC) 업계의 선두주자"라며, 광범위한 상용화 가능성과 강력한 기술 장벽을 강조했습니다.
은행의 밸류에이션은 2026년 예상 주가매출비율(P/S)의 22배로 설정되었습니다. 교통은행국제는 신형 M57 지능형 주행 칩의 양산에 힘입어 AXERA의 매출이 2026년 8억 5,200만 위안, 2027년 16억 8,300만 위안에 달할 것으로 전망했습니다. 아래 표는 새로운 투자의견 요약입니다.
이러한 낙관적인 전망은 신제품 실행력에 달려 있으며, 하이엔드 M97 칩은 2027년 1분기에 양산에 들어갈 것으로 예상됩니다. 교통은행국제는 회사의 엣지 AI 추론 사업이 2026년 226%, 2027년 180% 성장할 것으로 보고 있습니다.
보고서에서 인용한 프로스트 앤 설리번(Frost & Sullivan)의 2024년 자료에 따르면, AXERA는 시장에서 독보적인 위치를 점하고 있습니다. 동사는 시각적 엣지 단 AI 추론 칩 시장에서 글로벌 5위를 기록 중이며, 중국 내 지능형 주행 SoC 및 엣지 AI 추론 칩 시장에서는 각각 2위와 3위를 차지하고 있습니다.
은행 전망에 따르면 수익성 개선도 가시화되고 있습니다. 교통은행국제는 매출총이익률이 2025년 21.6%에서 2026년 34.2%, 2028년 42.7%까지 확대될 것으로 보고 있습니다. 회사는 2027년에 EBITDA 흑자를 달성하고, 2028년에는 순이익 흑자 전환이 예상됩니다.
이번 커버리지 개시는 확장되는 AI 칩 시장에서 AXERA가 상당한 점유율을 확보할 수 있는 능력에 대한 신뢰가 높아지고 있음을 시사합니다. 투자자들은 교통은행국제의 낙관적인 성장 전망이 유효한지 확인하기 위해 M57 및 M97 칩의 성공적인 양산과 채택 여부를 예의주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 권유를 구성하지 않습니다.
