블랙록, 3가지 핵심 순풍과 함께 AI 트레이드 귀환 선언

나스닥 종합 지수가 4월 22일 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 투자자들이 기술주로 다시 이동했기 때문이며, 블랙록의 새로운 보고서는 AI 트레이드가 세 가지 핵심 이유로 상당한 모멘텀을 가지고 있다고 분석했습니다.

블랙록 아이셰어즈(iShares)의 투자 전략 책임자인 가르기 팔 차우두리(Gargi Pal Chaudhuri)는 이번 주 비즈니스 인사이더와의 인터뷰에서 "이는 3년 이상 우리와 함께해 온 테마 중 하나이며, 수익 성장을 계속해서 견인할 것이라고 생각합니다"라고 말했습니다.

모틀리 풀(Motley Fool)의 데이터에 따르면, 기술주 중심의 나스닥은 4월 17일까지 연초 대비 5.2% 상승하며 1992년 이후 가장 긴 13일 연속 상승 기록을 세웠습니다. 이러한 움직임은 중동 분쟁과 AI 지출 주기의 지속 가능성에 대한 우려로 투자자들이 성장주에서 안전 자산으로 이동했던 변동성 시기 이후에 나타났습니다. 이번 반등은 유가 하락과 달러 인덱스(DXY)의 안정과 맞물렸으며, 10년물 국채 수익률은 여전히 주식 투자자들의 핵심 초점이 되었습니다.

블랙록은 시장 환경이 다시 AI 기업들에 유리하게 돌아섰다고 믿으며, 비중을 줄였던 투자자들이 "비싼 대가를 치르는 실수"를 했다고 주장합니다. 이 자산운용사는 이 테마가 미국 대형주를 넘어 신흥 시장의 반도체 및 인프라 기업으로 확산되어 새로운 배분 기회를 창출할 것으로 보고 있습니다.

저렴해진 밸류에이션, 개선된 수익 전망

다시 낙관론이 대두된 주된 이유는 단순한 가격 흐름에 있습니다. 거시경제적 공포로 촉발된 1분기 조정은 고성장 기술주에 불균형적으로 영향을 미쳤으며, 이로 인해 밸류에이션이 최근 고점에서 하락했습니다.

크리스티 아쿨리안(Kristy Akullian) 미주 지역 아이셰어즈 투자 전략 책임자가 이끄는 팀은 2026년 봄 전망 보고서에서 "3월 전체 시장 밸류에이션이 수년 만에 최저치로 떨어지는 동안, AI 테마에 노출된 기술주에서 저평가 현상이 특히 두드러졌습니다"라고 썼습니다. "가격이 더 매력적으로 변한 반면, 수익 전망은 개선되었습니다."

이러한 정서는 AI 관련 자본 지출의 지속 가능성에 의문을 제기했던 올해 초의 내러티브에 반하는 것입니다. 거대 기술 기업들은 올해 인프라 구축에 약 7,000억 달러를 지출할 것으로 예상되며, 이는 엔비디아의 칩부터 아마존의 클라우드 서비스에 이르기까지 모든 것에 대한 수요를 촉발하고 있습니다.

메가캡을 넘어 확장되는 AI 트레이드

'매그니피센트 7'이 AI 트레이드의 주요 수혜자였지만, 블랙록 전략가들은 기회가 확장되고 있다고 봅니다. 아쿨리안은 AI 구축에 '핵심'인 한국과 대만과 같은 신흥 시장으로 전략이 확장되고 있다고 언급했습니다. 여기에는 반도체 공급업체와 대만 반도체 제조(TSMC)와 같은 제조업체의 광범위한 공급망이 포함됩니다.

이러한 확장은 '곡괭이와 삽(picks and shovels)' 전략도 포함합니다. 팔 차우두리는 에너지 안보를 구조적 트렌드로 꼽으며, AI 데이터 센터의 엄청난 전력 요구량이 에너지 인프라에 대한 지속적인 수요를 창출할 것이라고 강조했습니다.

블랙록 자체 펀드들도 이러한 깊고 다양한 노출을 반영합니다. 예를 들어, 블랙록 사이언스 & 테크놀로지 텀 트러스트(BSTZ)는 엔비디아와 같은 공개 시장의 거물뿐만 아니라 데이터 플랫폼인 데이타브릭스(Databricks)와 양자 컴퓨팅 기업인 사이퀀텀(PsiQuantum)과 같은 비상장, IPO 전 기업의 지분도 상당수 보유하고 있습니다. 이는 벤처 단계의 성장부터 공개 시장 지배력에 이르기까지 전체 기술 라이프사이클에 걸쳐 가치를 포착하는 전략을 보여줍니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.