(P1) 자산운용사 비트와이즈는 뉴욕증권거래소(NYSE) 아카에 스테이킹 보상이 포함된 아발란체의 AVAX 토큰용 상장지수펀드(ETF)를 출시했습니다. 이는 해당 생태계에서 최초의 사례로, 암호화폐 ETP를 단순한 가격 노출 이상으로 확장한 것입니다.
(P2) 비트와이즈 아발란체 스테이킹 ETF(BAVA)는 250만 달러의 자산으로 출시되었으며, 처음 90분 동안 40만 달러 이상의 거래량을 기록했습니다. 블룸버그 ETF 분석가 제임스 세이파트(James Seyffart)는 이 데뷔를 "꽤 강력하다"고 평가했습니다.
(P3) 이 펀드는 수익 창출을 위해 AVAX 보유량의 약 70%를 스테이킹하고, 나머지 30%는 환매 관리를 위해 예비비로 보유합니다. 연간 스폰서 수수료는 0.34%로, 반에크(0.40%)와 그레이스케일(0.50%)이 계획 중인 경쟁 아발란체 펀드보다 낮습니다.
(P4) 이번 출시는 아발란체 생태계로의 상당한 자본 유입을 유도하여 AVAX 가격을 상승시키고 더 많은 토큰이 스테이킹됨에 따라 네트워크 보안을 강화할 수 있습니다. 또한 향후 암호화폐 ETP가 수익 창출 메커니즘을 포함하도록 선례를 남겨 더 많은 전통적 투자자들을 디지털 자산 시장으로 끌어들일 잠재력이 있습니다.
자산을 단순히 보유하고 가격을 추적하는 표준 현물 ETF와 달리, 스테이킹 ETF는 기초 암호자산을 활용합니다. AVAX 토큰을 스테이킹함으로써 펀드는 아발란체 네트워크를 보호하고 거래를 처리하는 데 참여합니다. 그 대가로 네트워크는 새로운 AVAX 형태로 보상을 지급합니다.
비트와이즈는 이러한 보상의 대부분을 투자자에게 분배하고, 운영 비용 충당을 위해 12%를 보유합니다. 이러한 수익 공유 모델은 핵심적인 차별화 요소입니다. 이 구조는 원칙적으로 이더리움 재단의 자체 스테이킹 활동과 같은 기관 스테이킹 전략과 유사하지만, 규제된 펀드 내에 패키징되어 있습니다.
BAVA의 수수료 구조와 수익 구성 요소는 핵심 경쟁 우위를 나타냅니다. 낮은 스폰서 수수료 외에도, 신규 투자자는 30일 동안 또는 펀드 자산이 5억 달러에 도달할 때까지 수수료를 전액 면제받습니다.
BAVA는 스테이킹된 아발란체 상품으로 시장에 출시된 최초의 사례이지만, 스테이킹 ETF 개념은 점점 더 힘을 얻고 있습니다. 예를 들어, 21shares는 이미 폴카닷(TDOT) 및 수이(TSUI) ETF에 대해 스테이킹 보상 분배를 제공하고 있습니다. 그러나 이러한 상품에는 네트워크 검증자가 실패할 경우 벌금이나 '슬래싱'을 통한 스테이킹 자산 손실 가능성, 락업 기간 동안의 유동성 제약 등 고유한 위험이 따릅니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
