비트코인, 6만 달러 근접…연초 대비 30% 하락에 약세장 우려 심화

비트코인은 금요일 5만 8,500~6만 500달러 사이에서 등락을 반복하며 이틀간 4,500달러 하락세를 멈췄다. 트레이더들은 연초 대비 30% 하락이 사이클 바닥인지, 혹은 추가 하락의 신호인지를 저울질하고 있다.

ERGAG Crypto의 애널리스트들은 "비트코인의 13주 및 33주 이동평균 약세 교차는 역사적으로 모든 주요 BTC 사이클에서 사이클 바닥 창구를 열어왔다"고 밝히며, 2014년, 2018년, 2022년 저점 이전에 나타난 주봉 차트 패턴을 근거로 제시했다.

코인글래스 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 중앙화 거래소에서 10억 9,000만 달러 이상의 암호화폐 포지션이 청산됐으며, 15만 1,343명의 트레이더가 손실을 입었다. 롱 포지션이 전체 손실 중 8억 4,683만 달러를 차지했다. 비트코인은 2024년 9월 이후 최저치인 5만 8,000달러까지 하락한 후 6만 달러 이상으로 회복했지만, 고래 주문장 데이터는 이 회복이 실질적인 매수 수요보다는 숏 커버링에 의한 것임을 보여줬다. 매도 벽은 6만 1706만 1,200달러 구간에 집중적으로 쌓여 있으며, 매수 클러스터는 5만 7,3005만 8,500달러 구간에서 단기 지지선 역할을 하고 있다.

거시적 하방 구조는 피보나치 확장 레벨인 4만 7,000달러, 4만 3,000달러, 3만 7,000달러를 목표로 하고 있으며, 가장 깊은 역사적 목표치는 2014년 및 2022년 사이클 바닥과 일치한다. 주간 종가 기준 7만 4,000달러 이상 돌파 시 약세 패턴이 무효화되지만, 5월 개인소비지출(PCE) 지수가 3년 만에 최고치인 4.1%로 상승하고 현물 비트코인 ETF에서 자금이 계속 유출되면서 위험 회피 내러티브가 시장을 지배하고 있다.

10억 9,000만 달러 청산, 포지셔닝 재편

청산 쓰나미는 롱 포지션 트레이더에게 집중됐다. 코인글래스에 따르면 롱 포지션이 총 10억 9,000만 달러 중 8억 4,683만 달러를 차지했다. 가장 큰 단일 포지션 청산은 하이퍼리퀴드에서 발생한 3,805만 달러 규모의 BTC-USD 거래였다. 비트코인의 미결제약정은 3.34% 감소한 454억 4,000만 달러를 기록한 반면, 거래량은 9.48% 증가한 1,092억 4,000만 달러를 기록해, 이번 움직임이 신규 숏 포지션보다는 강제 청산에 의해 주도됐음을 시사한다.

6월 27일 만기인 데리빗 옵션 데이터는 풋/콜 비율이 1.64를 기록했으며, 맥스 페인은 6만 1,000달러에 고정됐다. 가장 많은 풋 옵션 물량은 5만 5,000~5만 8,000달러 구간에 집중됐으며, 특히 5만 8,000달러 행사가에 많은 미결제약정이 쌓여 있다.

ETF 자금 유출 및 스트래티지 리스크, 압력 가중

현물 비트코인 ETF는 기관 투자자들이 위험 자산에 대한 익스포저를 축소함에 따라 계속해서 자금이 유출되고 있다. 발행사 데이터에 따르면, 아이셰어스 비트코인 트러스트 ETF에서 목요일 2억 3,930만 달러의 순유출이 발생했고, 피델리티 와이즈 오리진 비트코인 펀드에서는 1억 2,080만 달러가 빠져나갔다. 아이셰어스 이더리움 트러스트 ETF에서도 약 8,610만 달러가 유출됐다.

압박을 가중시키는 또 다른 요인으로, 50만 BTC 이상을 보유한 기업 비트코인 보유자 스트래티지(Strategy)의 주가는 최근 세션에서 8% 추가 하락했으며, 우선주는 7% 급락했다. 피터 쉬프는 이 상황을 비트코인 버블을 터뜨릴 수 있는 '죽음의 소용돌이'라고 공개적으로 표현했지만, 강제 청산 가능성은 아직 추측에 불과하다. 애널리스트들은 주간 차트에서 5만 7,000달러 아래로 확정 이탈할 경우 4만 3,000~4만 7,000달러 구간으로 추가 하락할 가능성이 높아진다고 분석했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.