비트코인 트레이더들, 미국-이란 합의를 위험자산 거시 촉매제로 주목

미국과 이란 간 14개 항목 양해각서 서명은 2월 말 이후 위험자산을 억눌러온 핵심 지정학적 리스크 프리미엄을 제거했지만, 비트코인으로의 전달 경로는 여전히 간접적이다.

목요일 09:00 UTC 기준 비트코인은 74,200달러에 거래되며 24시간 전 대비 2.3% 상승했다. 수요일 베르사유에서 도널드 트럼프 미국 대통령과 마수드 페제시키안 이란 대통령이 원격으로 서명한 양해각서는 글로벌 시장 전반에 걸쳐 전쟁 관련 리스크 프리미엄의 광범위한 해소를 촉발했다. 해당 MOU는 모든 전선에서의 즉각적인 적대 행위 중단, 30일 이내 호르무즈 해협의 재개방, 그리고 이란의 핵 프로그램과 제재 해제를 포괄하는 최종 합의를 위한 60일간의 협상 기간을 규정하고 있다.

"중동 분쟁과 같은 꼬리 리스크 사건의 제거는 암호화폐를 포함한 모든 위험자산에 순긍정적입니다. 이는 중앙은행들의 긴축 기조를 강제할 유가 주도 인플레이션 급등 가능성을 낮추기 때문입니다"라고 거시경제 중심 암호화폐 애널리스트 니나 볼코프는 말했다. "그러나 비트코인과의 연결고리는 간접적입니다. 이는 암호화폐 특유의 촉매제를 통한 것이 아니라 달러, 유가, 연준의 대응 함수를 통해 흐릅니다."

이번 주 거시경제 배경은 눈에 띄게 변화했다. 브렌트유는 5월 말 100달러 이상에서 하락해 1.6% 내린 배럴당 78.31달러를 기록했으며, 이는 이란산 원유가 글로벌 시장에 복귀할 가능성이 공급 우려를 완화시킨 데 따른 것이다. 아시아 증시는 급등했으며, 일본 닛케이 225는 1.9% 상승한 71,233.35, 한국 코스피는 신고점을 기록했다. 그러나 S&P 500은 수요일 연준 전망에서 거의 절반에 달하는 정책위원들이 2026년 최소 한 차례 금리 인상을 예상한다는 사실이 확인되면서 1.2% 하락한 7,420.10에 마감했다. 이는 인플레이션과의 싸움이 아직 끝나지 않았음을 상기시킨다.

비트코인에 도달하는 거시경제 체인

미국-이란 합의에서 비트코인으로 이어지는 인과관계는 세 가지 경로를 통해 작용한다. 첫째, 낮은 유가는 헤드라인 인플레이션을 낮추고, 이는 연준이 금리를 동결하거나 인하할 여유를 제공한다. 이는 역사적으로 유동성에 민감한 자산인 비트코인을 상승시키는 비둘기파적 결과다. 둘째, 호르무즈 해협 재개방은 운송비와 에너지 가격을 상승시켰던 공급 충격을 제거하며, 핵심 상품 인플레이션의 주요 입력 요소를 완화한다. 셋째, 지정학적 리스크 프리미엄의 해소는 초기에 달러를 강세로 만드는 경향이 있다(수요일 DXY는 0.3% 상승). 이는 단기적으로 비트코인에 역풍으로 작용하지만, 이후 유동성 경로가 우세해지면 상황이 바뀐다.

코인글래스 데이터에 따르면 주요 거래소의 비트코인 선물 미결제약정은 목요일 오전 기준 382억 달러로, 1주일 전 365억 달러에서 증가했다. 무기한 스왑의 펀딩 비율은 +0.003%로 평탄한 수준을 유지해, 시장이 아직 이 합의의 거시경제적 영향에 대한 방향성 베팅을 가격에 반영하지 않고 있음을 시사한다. 지난 24시간 동안의 청산 규모는 총 1억 1,200만 달러였으며, 롱 포지션이 전체의 62%를 차지했다.

향후 전망

MOU는 쌍방 합의로 연장 가능한 60일간의 협상 기간을 설정하며, 이 기간 동안 미국과 이란은 핵 농축, 제재 종료, 3,000억 달러 규모의 재건 기금을 포괄하는 최종 합의를 협상한다. 트럼프는 수요일 이 기한이 "엄격하지 않다"며 이란이 "제대로 행동하지" 않을 경우 미국이 폭격을 재개할 수 있다고 말했다. 에스마엘 바가에이 이란 외무부 대변인은 농축 핵물질의 이란 반출은 "우리에게 받아들일 수 없다"고 말해, 핵 협상에 상당한 장애물이 있음을 시사했다.

비트코인 트레이더들에게 핵심 변수는 합의가 유지되고 유가가 계속 하락할지 여부다. 브렌트유가 70달러 이하로 지속적으로 하락하면 주요 인플레이션 위험이 제거되고 연준이 2026년 하반기 금리 인하 기대감으로 선회할 가능성이 생긴다. 이는 역사적으로 비트코인에 강세 요인이었다. 반대로, 협상 결렬로 유가가 다시 100달러 이상으로 치솟으면 전쟁 발발 이후 암호화폐 시장을 박스권에 가둬왔던 스태그플레이션 위험이 재현될 것이다.

비트코인의 즉각적인 지지선은 72,000달러, 저항선은 76,500달러로, 6월 초 이후 유지되고 있는 수준이다. 코인글래스가 추적하는 기술적 수치에 따르면, 유가 하락과 달러 약세 속에서 76,500달러를 돌파하면 80,000달러를 향한 경로가 열릴 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.