비트코인, 6만 달러 돌파…1.2B 달러 옵션 리스크가 숏스퀴즈 베팅 부추겨

비트코인은 6월 6일 05:00 UTC 기준 코인게코(CoinGecko) 데이터에서 3.2% 하락한 59,357달러를 기록하며 심리적 지지선인 6만 달러를 돌파하고 2월 저점인 약 59,930달러 근처를 쓸어 내렸다. 이번 움직임은 1주일간의 하락세를 연장한 것으로, 시가총액 기준 최대 암호화폐에서 12% 이상이 증발했다.

"6만 달러 수준에는 데리비트(Deribit)에서 풋 옵션과 연계된 명목 미결제약정 12억 달러 이상이 걸려 있습니다."라고 데리비트의 최고상업책임자(CCO)인 장-다비드 페키뇨가 코인데스크에 말했다. "이 수준이 붕괴되면 시장 조성자들이 숏 감마 익스포저를 통해 헤지를 조정해야 하며, 잠재적으로 매도 압력을 증폭시킬 수 있습니다."

이번 하락은 CME 비트코인 선물에서 61,900달러의 포인트 오브 컨트롤(POC)을 상실한 데 이어 발생했다. 이 수준은 세션의 주요 거래량 기준점 역할을 해왔다. 해당 임계값 아래에서 경매는 점진적으로 낮은 가격을 수용해 왔으며, 시장 구조 분석에 따르면 다음 구조적 지지선은 61,25561,150달러 구간에 있고, 이후 60,27060,000달러 반응 구간이 뒤따른다. 집계된 파생상품 거래소 전반의 미결제약정은 하락 기간 동안 감소 추세를 보였으며, 무기한 선물의 누적 거래량 델타는 계속 악화되어 파생상품 시장에서 적극적인 매도세를 보여주고 있다.

6만 달러 지역은 이제 중요한 분기점을 나타낸다. 이 수준은 심리적 마그넷이자 대규모 옵션 집중 지점으로, 역사적으로 급격한 반전을 일으킨 조합이다. 주간 CME 차트에서 비트코인은 200주 단순이동평균을 테스트하고 있으며, 이 수준은 2015년과 2018년 약세장에서 주요 지지선으로 작용했고 장기 회복이 시작되기 전 최종 항복 구간을 표시했다. 주간 시간대의 상대강도지수(RSI)는 가격이 낮은 저점을 형성하는 동안 모멘텀은 높은 저점을 형성하는 강세 다이버전스가 발생하고 있다.

숏스퀴즈 설정, 주목 받아

극단적인 약세 포지셔닝과 깊은 현물 흐름 악화의 결합은 이전 사이클에서 급격한 반등 랠리에 앞서 나타났던 조건과 비교되고 있다. 거래소 데이터에 따르면 현물 누적 거래량 델타는 매도세가 평탄해지기 시작하기 전에 극단적인 음의 수치에 도달했다. 청산 데이터는 또 한 번의 상당한 롱 포지션 청산을 보여주며, 이전 하락 이후 반등을 위해 포지션을 유지했던 트레이더들을 제거했다.

애널리스트 Kaz는 62,000달러 지역을 성공적으로 되찾을 경우 새로 진입한 숏 포지션을 함정에 빠뜨리고 다음 주요 저항 구간인 약 68,200달러를 향한 움직임을 촉발할 수 있다고 지적했다. 이 설정은 비트코인이 200주 이동평균선 아래로 떨어진 후 수개월간의 회복 국면을 시작했던 2022년 후반의 패턴을 반영하고 있다.

향후 전망

약세 시나리오가 유지되려면 비트코인은 CME 선물에서 상실한 POC인 61,900달러 아래에 머물러야 한다. 6만 달러 아래로의 지속적인 이탈 및 수용은 59,500~59,170달러 구간으로 가는 길을 열어주며, 더 깊은 와시아웃 리스크는 59,000달러 이하로 확장된다. 그러나 라운드 넘버 근처의 숏 포지션 집중은 매수자들이 6만 달러를 되찾고 아시안 세션 마감까지 유지할 경우 급격한 스퀴즈의 위험을 만든다.

다음 촉매제는 주간 ETF 유출입 데이터와 함께 제공될 예정이며, 이는 기관 상품이 하락을 흡수했는지 또는 매도를 가속화했는지 보여줄 것이다. 블랙록의 IBIT와 피델리티의 FBTC는 9주 연속 순유입 행진이 각각 3억 달러 이상의 두 차례 순상환 세션으로 종료된 후 6월 초 혼조세를 보였다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다.